Co je chyba v oblasti financí?

Chyba sledování je rozdíl ve výkonu mezi portfoliem a referenční hodnotou používanou k rozhodování o investicích do tohoto portfolia. K chybám sledování vždy dochází na určité úrovni, protože je nemožné dokonale replikovat výkon benchmarku. Velikost chyby může poskytnout důležité ukazatele toho, jak dobře je portfolio spravováno, a také osvětlit volatilitu trhu a další problémy, které mohou mít dopad na výkonnost portfolia. Chyba sledování se obvykle vyjadřuje ve formě standardní odchylky mezi výnosy portfolia a výnosy benchmarku.

Očekávaná chyba sledování se liší v závislosti na typu portfolia. Očekává se, že investice jako indexový fond bude mít nízkou chybovost, protože je vázána přímo na akciový index, a proto by rozdíl ve výkonnosti mezi fondem a indexem měl být relativně nízký. Chyby při sledování u akciových indexových fondů jsou obvykle způsobeny náklady na správu fondu, protože tyto budou mírně jíst do zisků.

Chyby mohou být vyšší u jiných typů finančních produktů, jako jsou spravované fondy, ve srovnání s různými referenčními hodnotami. Při analýze výkonnosti fondu ekonomové pečlivě používají stejný benchmark, takže analýza je konzistentní a hodnocení výkonnosti lze porovnat s předchozími zprávami. To je zvláště důležité v situacích, kdy se chyby sledování mohou dramaticky lišit, protože referenční hodnoty přepínání mohou zakrýt nebo zmást analýzu.

Investoři mohou zkoumat chyby sledování u různých investičních produktů a tyto chyby se často zvažují při rozhodování o tom, kam investovat. Finanční publikace obvykle zveřejňují recenze veřejně dostupných finančních produktů, jako jsou akciové indexové fondy, které investorům pomáhají přijímat informovaná rozhodnutí o tom, jak chtějí distribuovat své investice. Tyto recenze budou zahrnovat odhalení chyby sledování a diskusi. Finanční poradci mohou také lidem poskytovat informace o minulých a současných výkonech finančních produktů, o které mají zájem.

Při vyhodnocování chyby sledování je důležité zvážit polehčující okolnosti. Fond může být velmi dobře řízen kompetentním a talentovaným personálem, ale v případě závažných ekonomických otřesů může být nemožné kontrolovat návratnost. Výkonnost finančního produktu může divoce kolísat, dokud se ekonomika neusadí a lidé, kteří produkt spravují, nemají možnost přeskupit. Naopak, někdy fondy fungují dobře během útlumu, protože jejich správa je velmi rychlá v tahu, ale příležitostně jsou tyto dobré výkony přičítány spíše štěstí než dovednosti.