Jaké jsou různé typy investičních fondů?

Investiční důvěra je způsob, jak může více investorů spojit své peníze pro vzájemné investice. Přesná definice a nastavení investiční důvěry se v jednotlivých zemích liší. Obecnou zásadou je, že investiční důvěra je právně považována za společnost sama o sobě a že investoři kupují podíl ve společnosti a poté získávají podíl na ziscích, které z investic plynou. To může mít daňové výhody: například ve Spojeném království investor platí daň ze svého podílu na zisku, ale neplatí daň ze zisku, který vydělá, pokud a kdy prodá podíl v trustu.

Existuje několik variací základní důvěry v investice. Verze ve Spojených státech, známá jako svěřenecký fond nebo UIT, funguje podobným právním způsobem, že se důvěra považuje za samotnou společnost. Hlavní rozdíl spočívá v tom, že důvěra podílové jednotky existuje pouze na předem stanovené období a spíše než investuje a nakupuje pouze jednu sadu investic. To znamená, že jakmile je aktivní, trust nepotřebuje investičního manažera.

Na konci stanoveného období je trust zlikvidován způsobem, který vrací peníze investorům, plus nebo mínus veškeré zisky nebo ztráty z investice. Investoři pak platí daně pouze na základě zisku během trvání důvěry. To je na rozdíl od podílového fondu, kde daně jsou založeny na výkonnosti investic fondu po celý rok, bez ohledu na to, kdy jednotlivý investor do fondu nakoupil. To vytváří možnost, že by investor mohl utrpět ztrátu a poté zdanit na základě celoročních zisků fondu.

Jednou variantou na UIT je důvěra v rozdělení kapitálu. To umožňuje investorům zvolit si mezi dvěma nebo více formami podílu na svěřeneckém fondu. Peníze vyplácené svěřeneckým fondem na konci stanoveného období jsou alokovány v určitém pořadí, což znamená, že investoři s určitým typem akcie budou pravděpodobně vyplaceni, zatímco pro investory s jiným typem nemusí zbývat žádné peníze na výplatu. podílu.

Toto proměnlivé riziko se projevuje dvěma způsoby. Za prvé, ti s nejbezpečnějším typem akcie nemusí být způsobilí k získání části jakýchkoli dividend, které trust získá ze svých investic. Za druhé, kupní cena rizikovějších typů akcií bude obvykle nižší.