Jakie są różne rodzaje zaufania inwestycyjnego?

Zaufanie inwestycyjne to sposób, w jaki wielu inwestorów może gromadzić swoje pieniądze na wzajemne inwestycje. Dokładna definicja i struktura trustu inwestycyjnego różni się nieznacznie w poszczególnych krajach. Ogólna zasada jest taka, że ​​zaufanie inwestycyjne jest prawnie uważane za przedsiębiorstwo samo w sobie, a inwestorzy kupują udziały w spółce, a następnie otrzymują udział w zyskach z inwestycji. Może to mieć korzyści podatkowe: na przykład w Wielkiej Brytanii inwestor płaci podatek od swojej części zysków, ale nie płaci podatku od zysków, które osiąga, jeśli i kiedy sprzedaje udział w funduszu powierniczym.

Istnieje wiele wariantów podstawowego zaufania inwestycyjnego. Wersja w Stanach Zjednoczonych, znana jako fundusz inwestycyjny jednostkowy, lub UIT, działa w podobny sposób prawnie, ponieważ trust jest uważany za samą firmę. Główną różnicą jest to, że zaufanie inwestycji jednostkowej istnieje tylko na z góry określony czas i dokonuje tylko jednego zestawu inwestycji, a nie kupuje i sprzedaje. Oznacza to, że raz aktywne zaufanie nie potrzebuje menedżera inwestycji.

Na koniec ustalonego okresu trust zostaje zlikwidowany w sposób, który zwraca pieniądze inwestorów, powiększając lub pomniejszając wszelkie zyski lub straty z inwestycji. Inwestorzy płacą wówczas jedynie podatki oparte na zyskach w okresie istnienia trustu. Jest to w przeciwieństwie do funduszu wspólnego inwestowania, w którym podatki opierają się na wynikach inwestycji funduszu przez cały rok, niezależnie od tego, kiedy inwestor indywidualny dokonał zakupu funduszu. Stwarza to możliwość poniesienia przez inwestora straty, a następnie opodatkowania na podstawie rocznych zysków funduszu.

Jedną z odmian UIT jest fundusz inwestycyjny z podziałem kapitału. Umożliwia to inwestorom wybór między dwiema lub więcej formami udziału w trustu. Pieniądze wypłacone przez trust na koniec ustalonego okresu są przydzielane w określonej kolejności, co oznacza, że ​​inwestorzy posiadający określony rodzaj akcji są bardziej skłonni do zapłaty, a pieniądze mogą pozostać do wypłaty inwestorom innego rodzaju udziału.

To zróżnicowane ryzyko jest odzwierciedlone na dwa sposoby. Po pierwsze, osoby z najbezpieczniejszym rodzajem akcji mogą nie kwalifikować się do otrzymania części dywidend, które trust otrzymuje z inwestycji. Po drugie, cena zakupu bardziej ryzykownych rodzajów akcji będzie zwykle niższa.