Quali sono i diversi tipi di fiducia negli investimenti?
Un trust di investimento è un modo in cui più investitori possono mettere in comune i propri soldi per investimenti reciproci. La definizione e la costituzione precise di un fondo di investimento varia leggermente da paese a paese. Il principio generale è che la fiducia degli investimenti è legalmente considerata una società in sé e che gli investitori acquistano una quota della società e quindi ricevono una quota dei profitti derivanti dai suoi investimenti. Ciò può avere vantaggi fiscali: ad esempio, nel Regno Unito, l'investitore paga le tasse sulla sua quota degli utili, ma non paga le tasse sugli utili che realizza se e quando vende la quota nel trust.
Esistono diverse variazioni sulla fiducia degli investimenti di base. Una versione negli Stati Uniti, nota come trust di investimento unitario o UIT, funziona in modo giuridico simile in quanto il trust è considerato una società stessa. La differenza principale è che un trust di investimento unitario esiste solo per un periodo predeterminato e fa solo un insieme di investimenti anziché acquistare e vendere. Ciò significa che una volta attivo, il trust non ha bisogno di un gestore degli investimenti.
Alla fine del periodo stabilito, il trust viene liquidato in modo da restituire il denaro degli investitori, più o meno eventuali profitti o perdite derivanti dall'investimento. Gli investitori quindi pagano solo le tasse sulla base di eventuali profitti durante la durata della fiducia. Ciò è in contrasto con un fondo comune in cui le imposte si basano sulla performance degli investimenti del fondo durante l'intero anno, indipendentemente da quando il singolo investitore ha acquistato il fondo. Ciò crea la possibilità che l'investitore possa subire una perdita e quindi essere tassato in base ai profitti dell'intero anno del fondo.
Una variazione sull'UIT è la fiducia degli investimenti a capitale diviso. Ciò consente agli investitori di scegliere tra due o più forme di partecipazione nel trust. Il denaro pagato dal trust al termine del periodo stabilito viene assegnato in un ordine particolare, il che significa che gli investitori con un particolare tipo di azione hanno maggiori probabilità di essere pagati, mentre potrebbe non essere rimasto denaro per il pagamento agli investitori con un altro tipo di condivisione.
Questo rischio variabile si riflette in due modi. In primo luogo, quelli con il tipo di azione più sicuro potrebbero non essere idonei a ricevere una parte dei dividendi che la fiducia riceve dai suoi investimenti. In secondo luogo, il prezzo di acquisto per i tipi di azioni più rischiosi sarà generalmente inferiore.