Was sind die verschiedenen Arten von Investment Trust?
Ein Investment Trust ist ein Weg, auf dem mehrere Anleger ihr Geld für gegenseitige Investitionen zusammenlegen können. Die genaue Definition und Einrichtung eines Investment Trusts ist von Land zu Land leicht unterschiedlich. Das allgemeine Prinzip ist, dass der Investment Trust rechtlich als ein Unternehmen für sich betrachtet wird und dass Investoren eine Aktie des Unternehmens kaufen und dann eine Beteiligung an den Gewinnen erhalten, die es aus seinen Investitionen erzielt. Dies kann steuerliche Vorteile haben: In Großbritannien zahlt der Anleger beispielsweise Steuern auf seinen Anteil am Gewinn, zahlt jedoch keine Steuern auf Gewinne, die er erzielt, wenn er den Anteil am Trust verkauft.
Es gibt mehrere Variationen des grundlegenden Investment Trusts. Eine Version in den USA, die als Unit Investment Trust oder UIT bezeichnet wird, funktioniert rechtlich ähnlich, da der Trust selbst als Unternehmen betrachtet wird. Der Hauptunterschied besteht darin, dass eine Investmentgesellschaft nur für einen festgelegten Zeitraum besteht und nur eine Anlage tätigt, anstatt zu kaufen und zu verkaufen. Dies bedeutet, dass der Trust, sobald er aktiv ist, keinen Anlageverwalter mehr benötigt.
Am Ende des festgelegten Zeitraums wird der Trust so liquidiert, dass das Geld des Anlegers zuzüglich oder abzüglich etwaiger Gewinne oder Verluste aus der Anlage zurückgegeben wird. Die Anleger zahlen dann nur Steuern auf der Grundlage von Gewinnen während der Laufzeit des Trusts. Dies steht im Gegensatz zu einem Investmentfonds, bei dem die Steuern auf der Wertentwicklung der Fondsanlagen während des gesamten Jahres basieren, unabhängig davon, wann der einzelne Anleger den Fonds gekauft hat. Dies schafft die Möglichkeit, dass der Anleger einen Verlust macht und dann auf der Grundlage des Fondsgewinns für das gesamte Jahr besteuert wird.
Eine Variation der UIT ist der Split Capital Investment Trust. Dies ermöglicht es den Anlegern, zwischen zwei oder mehr Formen der Beteiligung am Trust zu wählen. Das Geld, das der Trust am Ende des festgelegten Zeitraums ausgezahlt hat, wird in einer bestimmten Reihenfolge zugewiesen. Dies bedeutet, dass Anleger mit einer bestimmten Art von Anteil mit höherer Wahrscheinlichkeit eine Auszahlung erhalten, während Anleger mit einer anderen Art möglicherweise kein Geld mehr zur Auszahlung zur Verfügung haben der Aktie.
Dieses unterschiedliche Risiko spiegelt sich auf zwei Arten wider. Erstens sind diejenigen mit der sichersten Art von Aktien möglicherweise nicht berechtigt, einen Teil der Dividenden zu erhalten, die der Trust aus seinen Anlagen erhält. Zweitens wird der Kaufpreis für die risikoreicheren Arten von Aktien in der Regel niedriger sein.