Wat zijn de verschillende soorten beleggingsvertrouwen?

Een beleggingsvertrouwen is een manier waarop meerdere beleggers hun geld kunnen bundelen voor wederzijdse investeringen. De precieze definitie en het opzetten van een beleggingsvertrouwen varieert enigszins van land tot land. Het algemene principe is dat de Investment Trust op zichzelf wettelijk wordt beschouwd als een bedrijf en dat beleggers een aandeel in het bedrijf kopen en vervolgens een aandeel ontvangen in de winst die het maakt van zijn investeringen. Dit kan fiscale voordelen hebben: in het Verenigd Koninkrijk betaalt de belegger bijvoorbeeld belasting over zijn aandeel in de winst, maar betaalt geen belasting op winst die hij maakt als en wanneer hij het aandeel in de trust verkoopt.

Er zijn meerdere variaties op de basisinvesteringsvertrouwen. Een versie in de Verenigde Staten, bekend als een Unit Investment Trust, of UIT, werkt op een vergelijkbare juridische manier in die zin dat de Trust als een bedrijf zelf wordt beschouwd. Het belangrijkste verschil is dat er een eenheidsinvesteringsvertrouwen alleen bestaat voor een vooraf bepaalde periode en slechts één set investeringen maakt in plaats van te kopenen verkopen. Dit betekent dat eenmaal actief de Trust geen beleggingsmanager nodig heeft.

Aan het einde van de vaste periode wordt de Trust geliquideerd op een manier die het geld van beleggers, plus of min, rendement op winst of verliezen van de investering retourneert. De beleggers betalen vervolgens alleen belastingen op basis van winst tijdens de levensduur van de Trust. Dit in tegenstelling tot een beleggingsfonds waar belastingen gebaseerd zijn op de prestaties van de beleggingen van het fonds gedurende het hele jaar, ongeacht wanneer de individuele belegger het fonds heeft gekocht. Dit creëert de mogelijkheid dat de belegger een verlies zou kunnen maken en vervolgens kan worden belast op basis van de winst van het fonds.

Eén variatie op de UIT is de gesplitste kapitaalinvesteringsvertrouwen. Hierdoor kunnen beleggers kiezen tussen twee of meer vormen van aandeel in het vertrouwen. Het geld dat de trust aan het einde van de vaste periode heeft betaald, wordt in een bepaalde volgorde toegewezen, wat betekentVestors met een bepaald type aandeel zullen eerder worden betaald, terwijl er mogelijk geen geld over is voor uitbetaling aan beleggers met een ander type aandeel.

Dit verschillende risico wordt op twee manieren weerspiegeld. Ten eerste komen degenen met het meest veilige type aandeel niet in aanmerking om een ​​deel van alle dividenden te ontvangen die de trust ontvangt van zijn investeringen. Ten tweede zal de aankoopprijs voor de risicovollere soorten aandelen meestal lager zijn.