Hva er en sporingsfeil innen finans?

En sporingsfeil er en forskjell i ytelsen mellom en portefølje og referanseindeksen som brukes til å ta beslutninger om investeringer i den porteføljen. Sporingsfeil forekommer alltid på et eller annet nivå, fordi det er umulig å gjenskape ytelsen til en referanse. Størrelsen på feilen kan gi viktige indikatorer for hvor godt porteføljen styres, samt kaste lys over markedsvolatilitet og andre problemer som kan ha innvirkning på porteføljens resultater. Vanligvis er sporingsfeilen uttrykt i form av standardavviket mellom porteføljens avkastning og referanseindeksens avkastning.

Den forventede sporingsfeilen varierer, avhengig av porteføljetype. En investering som et indeksfond kan forventes å ha en lav feilprosent fordi den er bundet direkte til en aksjeindeks, og derfor skal forskjellen i ytelse mellom fondet og indeksen være relativt lav. Sporingsfeil med aksjeindeksfond er vanligvis forårsaket av kostnadene ved å forvalte fondet, da disse vil spise litt i overskudd.

Feil kan være større med andre typer finansielle produkter som forvalrede fond sammenlignet med forskjellige referanseporteføljer. Når de analyserer fondsresultatene, er økonomer nøye med å bruke samme referanseindeks, slik at analysen er konsistent og evalueringen av resultatene kan sammenlignes med tidligere rapporter. Dette er spesielt viktig i situasjoner der sporingsfeil kan svinge dramatisk, fordi det å skifte referansepunkter kan skjule eller forvirre en analyse.

Investorer kan undersøke sporingsfeilene for ulike investeringsprodukter, og disse feilene blir ofte vurdert når de tar beslutninger om hvor de skal investere. Finansielle publikasjoner publiserer vanligvis anmeldelser av offentlig tilgjengelige finansielle produkter som aksjeindeksfond for å hjelpe investorer med å ta informerte beslutninger om hvordan de ønsker å distribuere investeringene sine. Disse vurderingene vil inneholde en avsløring og diskusjon av sporingsfeil. Finansielle rådgivere kan også gi folk informasjon om fortiden og nåtiden for finansielle produkter de er interessert i.

Når du evaluerer en sporingsfeil, er det viktig å vurdere formildende omstendigheter. Et fond kan være meget godt forvaltet av en kompetent og talentfull stab, men i tilfelle større økonomisk omveltning, kan det være umulig å kontrollere avkastningen. Ytelsen til et finansielt produkt kan svinge veldig før økonomien legger seg og menneskene som administrerer produktet har en mulighet til å omgruppere. Motsatt, noen ganger fond fungerer bra under nedgangstider fordi deres ledelse er spesielt rask på trekningen, men noen ganger kan disse gode prestasjonene tilskrives mer flaks enn dyktighet.