先物契約とは

先物契約とは、農産物やエネルギー資源を含む商品、または将来の日付で取引される金融商品の買い手と売り手の間の合意です。 基礎となる商品は、先物取引所で市場が決定した価格で販売される契約の価値を決定します。 コモディティ製品は、契約期間の終了時に配達されることもありますが、ほとんどの場合、有効期限前に取引は現金で決済されます。

トレーダーは、先物取引所の先物契約の注文を容易にします。 先物取引は農業市場として始まりましたが、金融商品は最も広く取引されている先物契約です。 農産物とエネルギー商品は、穀物、金属、石油やガスなどの化石燃料製品の契約など、先物取引所で取引され続けています。

特定の商品に対する個々のコンポーネントはさまざまですが、すべてが標準化された契約として取引されています。 それぞれには、契約の価値や予想される納期などの詳細が含まれています。 一度署名されると、先物契約は拘束力のある義務であり、一定期間後に引き渡されるか、決済されなければなりません。 これらの取引は多くの場合オプション契約と比較されますが、主な違いはオプション契約のトレーダーが取引を履行する義務を負わず、契約が失効する場合があることです。

先物市場は、ヘッジとリスク管理のために設計されています。 先物契約の売り手は、農作物の価格を固定しようとする農民かもしれません。 この農民は、収穫が豊作であるかどうか、または収穫時に商品の価格がいくらになるかを知らないため、自分の立場をヘッジすることを選択できます。 彼は、作物を後で市場で決定された価格で買い手に売ることに同意することでこれを行います。

先物市場の価格は変動する傾向があるため、買い手は将来価値のある商品を喜んで購入する可能性があります。 たとえば、石油とガスは先物契約で取引される可能性があり、価格変動は外部要因に基づいて非常に劇的になる可能性があります。 航空会社などのビジネスで輸送燃料を使用する人にとっては、原油の先物契約を購入することにより、変動するエネルギー価格をヘッジすることができます。 価格を固定することにより、安定性があり、買い手と売り手はそれに応じてキャッシュフローを割り当てることができます。