Co to jest kontrakt futures?
Kontrakt futures jest umową między kupującym a sprzedawcą na towar, w tym produkty rolne i zasoby energetyczne, lub instrument finansowy, który będzie przedmiotem obrotu w przyszłości. Towar bazowy określa wartość kontraktu, który jest sprzedawany po cenie rynkowej na giełdzie kontraktów futures. Czasami produkt towarowy jest dostarczany na koniec okresu obowiązywania umowy, ale większość transakcji jest rozliczana gotówkowo przed datą wygaśnięcia.
Handlowcy ułatwiają składanie zamówień na kontrakty futures na giełdzie kontraktów futures. Instrumenty finansowe są najczęściej handlowanymi kontraktami futures, chociaż handel kontraktami futures rozpoczął się jako rynek rolny. Towary rolne i energetyczne nadal handlują na giełdzie kontraktów terminowych, w tym kontrakty na zboża, metale i produkty paliw kopalnych, takie jak ropa i gaz.
Podczas gdy poszczególne składniki danego towaru różnią się, wszystkie są przedmiotem obrotu jako standardowy kontrakt. Każdy zawiera szczegóły, takie jak wartość umowy i przewidywany termin dostawy. Po podpisaniu kontrakt futures jest wiążącym zobowiązaniem, które musi zostać dostarczone lub rozliczone po pewnym czasie. Transakcje te są często porównywane z kontraktami opcyjnymi, ale podstawową różnicą jest to, że inwestorzy w umowie opcyjnej nie są zobowiązani do realizacji transakcji i mogą pozwolić na wygaśnięcie kontraktu.
Rynki futures są zaprojektowane do zabezpieczania i zarządzania ryzykiem. Sprzedawcą kontraktu futures może być rolnik próbujący zablokować ceny upraw rolnych. Ponieważ ten rolnik nie wie, czy żniwo będzie zbójnym plonem, ani jaka będzie cena towaru w momencie zbiorów, może zdecydować się zabezpieczyć swoją pozycję. Robi to, zgadzając się teraz sprzedać plon później po cenie rynkowej kupującemu.
Nabywca może być skłonny kupić towar o wartości premium w przyszłości, ponieważ ceny na rynku kontraktów futures są zazwyczaj zmienne. Na przykład ropa i gaz mogą handlować kontraktem futures, a zmiany cen mogą być dość dramatyczne w zależności od czynników zewnętrznych. Byłoby korzystne dla kogoś, kto wykorzystuje paliwo transportowe w swojej działalności, takiego jak linia lotnicza, aby zabezpieczyć się przed niestabilnymi cenami energii, kupując kontrakt futures na ropę naftową. Blokując cenę, istnieje stabilność, a kupujący i sprzedawca mogą odpowiednio alokować przepływy pieniężne.