Wat is een hedge ratio?
De hedge -ratio is een maat voor het aandeel van een investering die wordt beschermd door een gerelateerde hedging -actie. Hedging omvat het doen van een tweede investering die zich terugbetaalt als de eerste investering geld verliest. Het is ontworpen om de potentiële verliezen van de oorspronkelijke investering te beperken. Het berekenen van de hedge -ratio maakt het gemakkelijker om de potentiële verliezen van een beleggingsonderneming in een slechtste geval te berekenen.
Ongetwijfeld het meest gebruikelijke gebruik van afdekkingsdraad is gericht op situaties waarin een belegger voorspelt dat de aandelen van een bedrijf goed zullen doen in relatie tot rivalen in dezelfde industrie. Om dit te bereiken, moet de belegger een manier vinden om te profiteren wanneer het bedrijf het beter doet dan zijn rivalen, maar verliezen minimaliseren wanneer de hele industrie slecht presteert. De oplossing is om zich af te dekken door aandelen in één bedrijf te kopen, maar om aandelen te korte aandelen bij rivaliserende bedrijven. tekort betekent om aandelen te lenen, nu te verkopen, vervolgens terug te kopen en op een later tijdstip terug te keren naar de kredietgever. Dit betekent dat de belegger will winst als de aandelenkoers daalt, in plaats van wanneer deze stijgt.
De theorie achter deze vorm van hedging is dat als het eerste bedrijf het goed doet op zijn eigen verdiensten, de belegger winst zal maken, maar het is onwaarschijnlijk dat het veel verschil maakt voor de aandelen van het tweede bedrijf. Als de hele branche het slecht doet, zal de belegger wat geld hebben verdiend door het tweede bedrijf te tekortschieten, wat de verliezen op de aandelen van het eerste bedrijf minimaliseert. Als de hele branche het goed doet, zal de belegger geld verliezen aan het bedrijf dat het heeft kortgesloten, maar hopelijk zal dit meer dan de winst maken die het maakt met zijn belangrijkste investering in het eerste bedrijf.
De hedge ratio is een vergelijking van de investering voor afdekkingsdoeleinden tegen de belangrijkste investering. Hoe hoger de hedge -ratio, hoe minder risico waarmee de belegger wordt geconfronteerd. Natuurlijk betekent een hogere hedge ratio ook lagere potentiële winst als de investering presteerts zoals gehoopt.
Er zijn een breed scala aan situaties waarin hedging kan worden gebruikt. Het kan van toepassing zijn op elk paar investeringen waarvan de prestaties op een of andere manier gerelateerd zijn, inclusief factoren zoals valuta -wisselkoersen of grondstoffenprijzen. De exacte methode voor het berekenen van de hedge -ratio kan van situatie tot situatie variëren, maar het principe is altijd om de potentiële verliezen te vergelijken met afdekking met de mogelijke verliezen die de belangrijkste investering waren zonder afdekking.