Qu'est-ce qu'un ratio de couverture?
Le ratio de couverture est une mesure de la proportion d'un investissement protégé par une action de couverture connexe. La couverture implique de faire un deuxième investissement qui sera payant si le premier investissement perd de l'argent. Il est conçu pour limiter les pertes potentielles de l'investissement d'origine. Le calcul du ratio de couverture facilite l'élaboration des pertes potentielles d'une entreprise d'investissement dans le pire des cas.
L'utilisation la plus courante de la couverture vise à gérer les situations où un investisseur prédit que les actions d'une entreprise se feront bien par rapport aux concurrents dans la même industrie. Pour y parvenir, l'investisseur doit trouver un moyen de profiter lorsque l'entreprise fait mieux que ses concurrents, mais minimiser les pertes lorsque toute l'industrie fonctionne mal. La solution consiste à se cacher en achetant des actions dans une seule entreprise, mais à court-circuiter des actions dans des sociétés rivales. La court-circuit signifie emprunter des actions, la vendre maintenant, puis l'acheter et la retourner au prêteur à une date ultérieure. Cela signifie que l'investisseur will bénéficie si le cours de l'action baisse, plutôt que s'il augmente.
La théorie derrière cette forme de couverture est que si la première entreprise fait bien de ses propres mérites, l'investisseur réalisera un profit, mais il est peu probable qu'il fasse beaucoup de différence pour les actions de la deuxième société. Si l'ensemble de l'industrie le fait mal, l'investisseur aura gagné de l'argent en interrompant la deuxième entreprise, ce qui minimise les pertes sur les actions de la première entreprise. Si l'industrie entière se porte bien, l'investisseur perdra de l'argent sur l'entreprise qu'elle a court-circuité, mais espérons-le plus que le renverra grâce aux bénéfices qu'il réalise avec son principal investissement dans la première entreprise.
Le ratio de couverture est une comparaison de l'investissement à des fins de couverture par rapport à l'investissement principal. Plus le ratio de couverture est élevé, moins le risque est risqué. Les investisseurs sont confrontés. Bien sûr, un ratio de couverture plus élevé signifie également des bénéfices potentiels plus faibles si l'investissement exécutés comme espéré.
Il existe une grande variété de situations dans lesquelles la couverture peut être utilisée. Il peut s'appliquer à toute paire d'investissements dont la performance est d'une manière ou d'une autre liée, y compris des facteurs tels que les taux de change ou les prix des matières premières. La méthode exacte de calcul du ratio de couverture peut varier d'une situation à l'autre, mais le principe est toujours de comparer les pertes potentielles avec la couverture en place par rapport aux pertes potentielles qui étaient le principal investissement effectué sans couverture.