Hvad er et hedgeforhold?
Hedgeforholdet er et mål for andelen af en investering, der er beskyttet af en relateret afdækning. Hedging involverer at foretage en anden investering, der vil betale sig, hvis den første investering mister penge. Det er designet til at begrænse de potentielle tab af den oprindelige investering. Beregning af hedgeforholdet gør det lettere at udarbejde et investeringsselskabs potentielle tab i værste fald.
uden tvivl den mest almindelige brug af afdækning har til formål at håndtere situationer, hvor en investor forudsiger, at en virksomheds aktie vil klare sig godt i forhold til rivaler i den samme branche. For at opnå dette er investoren nødt til at finde en måde at drage fordel af, når virksomheden klarer sig bedre end sine rivaler, men minimerer tab, når hele branchen fungerer dårligt. Løsningen er at afdække ved at købe aktier i et selskab, men kortslutte aktier i rivaliserende virksomheder. Shorting betyder at låne aktier, sælge det nu, derefter købe det tilbage og returnere det til långiveren på et senere tidspunkt. Dette betyder, at investoren WIll fortjeneste, hvis aktiekursen falder, snarere end hvis den stiger.
Teorien bag denne form for afdækning er, at hvis det første selskab klarer sig godt på sine egne fordele, vil investoren tjene penge, men det er usandsynligt, at det gør meget forskel for aktien i det andet selskab. Hvis hele branchen gør det dårligt, vil investoren have tjent nogle penge ved at kortlægge det andet selskab, der minimerer tabene på det første selskabs aktie. Hvis hele branchen klarer sig godt, mister investor
Hedgeforholdet er en sammenligning af investeringen til afdækningsformål med hovedinvesteringen. Jo højere hedgeforhold er, desto mindre risikerer risikoen investoren. Selvfølgelig betyder et højere hedgeforhold også lavere potentielle overskud, hvis investeringen udførers som håbet.
Der er en lang række situationer, hvor afdækning kan bruges. Det kan gælde for ethvert par investeringer, hvis resultater på en eller anden måde er relateret, herunder faktorer som valutakurser eller råvarepriser. Den nøjagtige metode til beregning af hedgeforholdet kan variere fra situation til situation, men princippet er altid at sammenligne de potentielle tab med afdækning på plads mod de potentielle tab, der var de vigtigste investeringer, der blev foretaget uden afdækning.