Was ist eine Sicherungsquote?
Die Sicherungsquote ist ein Maß für den Anteil einer Investition, der durch eine entsprechende Absicherungsmaßnahme abgesichert ist. Bei der Absicherung wird eine zweite Investition getätigt, die sich auszahlt, wenn die erste Investition Geld verliert. Es soll die potenziellen Verluste der ursprünglichen Investition begrenzen. Die Berechnung der Sicherungsquote erleichtert die Ermittlung der potenziellen Verluste einer Wertpapierfirma im schlimmsten Fall.
Die wohl am häufigsten eingesetzte Absicherung zielt darauf ab, Situationen zu bewältigen, in denen ein Investor davon ausgeht, dass die Aktie eines Unternehmens im Vergleich zu Konkurrenten in derselben Branche gut abschneiden wird. Um dies zu erreichen, muss der Investor einen Weg finden, um zu profitieren, wenn das Unternehmen besser abschneidet als seine Konkurrenten, aber die Verluste minimiert, wenn die gesamte Branche eine schlechte Leistung erbringt. Die Lösung besteht in der Absicherung durch den Kauf von Aktien eines Unternehmens, aber der Leerverkauf von Aktien konkurrierender Unternehmen. Leerverkauf bedeutet, Aktien auszuleihen, sie jetzt zu verkaufen und dann zurückzukaufen und sie zu einem späteren Zeitpunkt an den Kreditgeber zurückzugeben. Dies bedeutet, dass der Anleger eher von fallenden als von steigenden Aktienkursen profitiert.
Die Theorie hinter dieser Form der Absicherung lautet, dass der Anleger einen Gewinn erzielen wird, wenn sich das erste Unternehmen von sich aus gut behauptet. Es ist jedoch unwahrscheinlich, dass dies einen großen Unterschied zur Aktie des zweiten Unternehmens ausmacht. Wenn die gesamte Branche schlecht abschneidet, hat der Investor durch Leerverkäufe bei der zweiten Gesellschaft etwas Geld verdient, wodurch die Verluste bei den Aktien der ersten Gesellschaft minimiert werden. Wenn es der gesamten Branche gut geht, verliert der Investor Geld für das Unternehmen, das er leerverkauft hat, aber hoffentlich wird dies durch die Gewinne, die er mit seiner Hauptinvestition in das erste Unternehmen erzielt, mehr als wettgemacht.
Die Sicherungsquote ist ein Vergleich der Investition zu Absicherungszwecken mit der Hauptinvestition. Je höher die Sicherungsquote ist, desto geringer ist das Risiko für den Anleger. Eine höhere Absicherungsquote bedeutet natürlich auch geringere potenzielle Gewinne, wenn die Investition die erhoffte Wertentwicklung zeigt.
Es gibt eine Vielzahl von Situationen, in denen eine Absicherung eingesetzt werden kann. Sie kann für jedes Anlagepaar gelten, dessen Wertentwicklung in irgendeiner Weise mit Faktoren wie Wechselkursen oder Rohstoffpreisen zusammenhängt. Die genaue Methode zur Berechnung der Sicherungsquote kann von Situation zu Situation variieren. Grundsätzlich gilt jedoch, die potenziellen Verluste mit den bestehenden Absicherungsgeschäften mit den potenziellen Verlusten zu vergleichen, die die Hauptinvestition ohne Absicherung darstellten.