Co je to Hedge Ratio?

Zajišťovací poměr je míra podílu investice, která je chráněna související zajišťovací akcí. Zajištění zahrnuje provedení druhé investice, která se vyplatí, pokud první investice ztratí peníze. Účelem je omezit možné ztráty původní investice. Výpočet poměru zajištění usnadňuje vypracování případných ztrát investiční společnosti v nejhorším případě.

Pravděpodobně nejběžnějším použitím zajištění je řešení situací, kdy investor předpovídá, že akcie společnosti budou ve vztahu k soupeřům ve stejném odvětví dobře. Aby toho bylo dosaženo, musí investor najít způsob, jak profitovat, když společnost dělá lépe než její soupeři, ale minimalizovat ztráty, když celý průmysl působí špatně. Řešením je zajištění prostřednictvím nákupu akcií v jedné společnosti, ale zkrácení akcií v konkurenčních společnostech. Zkrácení znamená půjčit si akcie, prodat je nyní, pak je koupit zpět a vrátit je půjčovateli později. To znamená, že investor bude profitovat, pokud cena akcií klesne, spíše než pokud stoupne.

Teorie této formy zajištění spočívá v tom, že pokud se první společnosti daří na základě vlastních zásluh, investor získá zisk, ale je nepravděpodobné, že by výrazně změnil akcie druhé společnosti. Pokud bude celé odvětví špatně, bude investor vydělat nějaké peníze zkrácením druhé společnosti, což minimalizuje ztráty z první akcie společnosti. Pokud se celému odvětví daří dobře, investor ztratí peníze za společnost, kterou zkrátil, ale doufejme, že to více než vydělá zpět díky ziskům, které díky hlavní investici do první společnosti dosáhne.

Zajišťovací poměr je porovnání investice pro účely zajištění proti hlavní investici. Čím vyšší je poměr zajištění, tím menší je riziko, kterému investor čelí. Vyšší poměr zajištění samozřejmě také znamená nižší potenciální zisk, pokud investice funguje podle očekávání.

Existuje celá řada situací, ve kterých lze použít zajištění. Může se vztahovat na jakoukoli dvojici investic, jejichž výkonnost nějakým způsobem souvisí, včetně faktorů, jako jsou směnné kurzy měn nebo ceny komodit. Přesná metoda výpočtu poměru zajištění se může v jednotlivých situacích lišit, ale zásadou je vždy porovnávat potenciální ztráty se zajištěním proti potenciálním ztrátám, které byly hlavní investicí provedenou bez zajištění.