Cos'è un rapporto di copertura?
Il rapporto di copertura è una misura della proporzione di un investimento protetto da un'azione di copertura correlata. La copertura implica la realizzazione di un secondo investimento che ripagherà se il primo investimento perde denaro. È progettato per limitare le potenziali perdite dell'investimento originale. Il calcolo del rapporto di copertura rende più facile elaborare le potenziali perdite di un'impresa di investimento nel peggiore dei casi.
Probabilmente l'uso più comune degli obiettivi di copertura per affrontare situazioni in cui un investitore prevede che le azioni di una società andranno bene in relazione ai rivali della stessa industria. Per raggiungere questo obiettivo, l'investitore deve trovare un modo di trarre profitto quando l'azienda fa meglio dei suoi rivali, ma minimizza le perdite quando l'intero settore si comporta male. La soluzione è quella di coprire l'acquisto di azioni in una società, ma corto di azioni in società rivali. Shorting significa prendere in prestito azioni, venderlo ora, quindi riacquistarlo e restituirlo al prestatore in un secondo momento. Ciò significa che l'investitore WIprofitto se il prezzo delle azioni diminuisce, piuttosto che se aumenta.
La teoria alla base di questa forma di copertura è che se la prima società si fa bene per i suoi meriti, l'investitore realizzerà un profitto, ma è improbabile che faccia molta differenza per le azioni della seconda società. Se l'intero settore fa male, l'investitore avrà guadagnato un po 'di denaro corto la seconda società, il che riduce al minimo le perdite sul titolo della prima società. Se l'intero settore fa bene, l'investitore perderà denaro per l'azienda che ha messo in corto, ma si spera che lo riprenderà attraverso i profitti che realizza con il suo investimento principale nella prima società.
Il rapporto di copertura è un confronto dell'investimento a fini di copertura rispetto all'investimento principale. Maggiore è il rapporto di copertura, minore è il rischio che l'investitore deve affrontare. Naturalmente, un rapporto di copertura più elevato significa anche profitti potenziali più bassi se l'investimento si esibiràs come sperato.
Ci sono un'ampia varietà di situazioni in cui è possibile utilizzare la copertura. Può applicarsi a qualsiasi coppia di investimenti la cui prestazione è in qualche modo correlata, inclusi fattori come i tassi di cambio o i prezzi delle materie prime. Il metodo esatto per calcolare il rapporto di copertura può variare da una situazione a situazione, ma il principio è sempre quello di confrontare le potenziali perdite con la copertura in atto contro le potenziali perdite che sono stati gli investimenti principali effettuati senza copertura.