Wat is een netto-investeringsafdekking?
Een netto-investeringsafdekking is een agressieve portefeuille-investering die ernaar streeft het financiële rendement te maximaliseren door middel van specifieke bewegingen. In de meeste gevallen zijn hedgefondsen beperkt tot beleggers die grote initiële investeringen in het plan kunnen doen. Een hedgefondsbeheerder doet agressieve beleggingen in grondstoffen, valuta's en aandelen, samen met obligaties in sommige markten. De netto-investeringsafdekking neemt compenserende posities in een enkel effect, zoals een optie en een short sale of een longpositie en een optie. Het eindresultaat is een verminderd risico en het potentieel om een netto winst te behalen door elke afzonderlijke belegging in het totale hedgefonds.
Hedgefonds beleggen is geen nieuwe praktijk; het is zelfs een van de oudste beleggingsvormen op de markt. Hoewel veel beleggers geloven dat deze fondsen het risico verminderen of verminderen in vergelijking met andere beleggingsfondsen, is dit slechts gedeeltelijk waar. Hedgefondsbeheerders zijn vaak agressieve beleggers die een netto-beleggingsafdekking doen om het financiële rendement te maximaliseren, soms op zeer risicovolle effecten. Short selling-aandelen zijn bijvoorbeeld niet gebruikelijk voor kleine geldbeleggers. Hedgefondsbeheerders willen deze praktijk echter succesvol gebruiken om geld te verdienen op bearmarkten.
Het gebruik van een afdekking van een netto-investering kan op zichzelf soms riskant zijn. Bij het verkopen van een aandeel short is bijvoorbeeld een optie nodig om het aandeel op een bepaalde datum te kunnen verkopen. Beide items vereisen geld van beleggers; om de meest winstgevende te zijn, is vaak een grote hoeveelheid kapitaal nodig. Daarom heeft een hedgefonds beleggers nodig die grote initiële kapitaalinvesteringen kunnen doen. Het risico speelt een rol omdat de hedgefondsbeheerder zo bereid is om grote hoeveelheden kapitaal in één aandeel te plaatsen, wat een buitensporig inherent risico kan inhouden.
Diversificatie is ook essentieel voor een afdekking van netto-investeringen. De hedgefondsbeheerder plaatst bijvoorbeeld grote hoeveelheden fondsen in verschillende beleggingen op meerdere markten. Aandelen, valuta's en grondstoffen zijn het populairst, omdat aan deze items opties kunnen zijn gekoppeld. De afdekking van de netto-investering kan dan winstgevend zijn omdat winsten in het valutagedeelte van het fonds verliezen in aandelenbeleggingen overtreffen. Of aandelenwinsten overtreffen de kleine winsten uit grondstoffen en verliezen in valutatransacties - hoe dan ook, de netto-investeringsafdekking is groot genoeg om winst te boeken in neerwaartse markten zonder te veel risico voor beleggers te creëren.