Qu'est-ce qu'une couverture d'investissement net?
Une couverture d’investissement net est un investissement de portefeuille dynamique qui cherche à maximiser les rendements financiers par le biais de mouvements spécifiques. Dans la plupart des cas, les fonds de couverture sont réservés aux investisseurs qui peuvent effectuer des investissements initiaux importants dans le plan. Un gestionnaire de fonds de couverture effectue des investissements agressifs dans des produits de base, des devises et des actions, ainsi que des obligations sur certains marchés. La couverture d’investissement net prend des positions compensatoires dans un seul titre, telles qu’une option et une vente à découvert ou une position longue et une option. Le résultat final est un risque réduit et la possibilité d’obtenir un gain net grâce à chaque investissement dans le fonds de couverture global.
L'investissement dans des fonds de couverture n'est pas une nouvelle pratique. En fait, il s’agit peut-être d’une des formes d’investissement les plus anciennes du marché. Bien que de nombreux investisseurs pensent que ces fonds réduisent ou atténuent les risques par rapport à d’autres fonds de placement, cela n’est que partiellement vrai. Les gestionnaires de fonds de couverture sont souvent des investisseurs agressifs qui effectuent une couverture d’investissement net afin de maximiser les rendements financiers, parfois sur des titres très risqués. Par exemple, la vente à découvert d'actions peut ne pas être une pratique courante pour les petits investisseurs. Les gestionnaires de fonds de couverture cherchent toutefois à utiliser avec succès cette pratique pour gagner de l'argent sur les marchés baissiers.
Utiliser une couverture d’investissement net peut parfois être risqué en soi. Lorsque vous vendez un titre à découvert, par exemple, une option est nécessaire pour pouvoir le vendre à une date donnée. Ces deux éléments nécessitent de l’argent des investisseurs; pour être les plus rentables, un capital important est souvent nécessaire. C'est pourquoi un fonds de couverture requiert des investisseurs capables de réaliser des investissements initiaux importants. Le risque entre en jeu parce que le gestionnaire de fonds de couverture est tellement disposé à placer de grandes quantités de capital dans un titre, ce qui peut comporter des risques excessifs.
La diversification est également essentielle pour une couverture d’investissement net. Par exemple, le gestionnaire de fonds de couverture investit de grandes quantités de fonds dans plusieurs investissements sur plusieurs marchés. Les actions, les devises et les produits de base sont les plus populaires, car ils peuvent être associés à des options. La couverture d’investissement net peut alors être rentable car les gains dans la partie devise du fonds dépassent les pertes sur les investissements en actions. Ou bien, les gains sur actions dépassent les gains mineurs sur les produits de base et les pertes sur les opérations de change - de toute façon, la couverture d’investissement net est suffisamment importante pour générer des gains sur les marchés baissiers sans créer trop de risques pour les investisseurs.