Che cos'è una copertura patrimoniale netta?
Una copertura patrimoniale netta è un investimento di portafoglio aggressivo che cerca di massimizzare i rendimenti finanziari attraverso mosse specifiche. Nella maggior parte dei casi, gli hedge fund sono limitati agli investitori che possono effettuare ingenti investimenti iniziali nel piano. Un gestore di hedge fund effettua investimenti aggressivi in materie prime, valute e azioni, insieme a obbligazioni in alcuni mercati. La copertura patrimoniale netta assume posizioni di compensazione in un singolo titolo, come un'opzione e una vendita allo scoperto o una posizione lunga e un'opzione. Il risultato finale è una riduzione del rischio e il potenziale di avere un guadagno netto attraverso ogni singolo investimento nell'hedge fund complessivo.
L'investimento in hedge fund non è una nuova pratica; in effetti, potrebbe essere una delle forme di investimento più antiche sul mercato. Mentre molti investitori ritengono che questi fondi riducano o mitigino il rischio rispetto ad altri fondi di investimento, ciò è vero solo in parte. I gestori di hedge fund sono spesso investitori aggressivi che effettuano una copertura patrimoniale netta per massimizzare i rendimenti finanziari, a volte su titoli molto rischiosi. Ad esempio, le azioni di vendita allo scoperto potrebbero non essere una pratica comune per gli investitori in piccola moneta. I gestori di hedge fund, tuttavia, cercano di utilizzare con successo questa pratica per fare soldi nei mercati al ribasso.
L'uso di una copertura patrimoniale netta a volte può essere rischioso di per sé. Quando si vende un titolo short, ad esempio, è necessaria un'opzione per poter vendere il titolo entro una determinata data. Entrambi questi elementi richiedono denaro dagli investitori; per essere il più redditizio, spesso è necessaria una grande quantità di capitale. Ecco perché un hedge fund richiede investitori che possano effettuare ingenti investimenti di capitale iniziale. Il rischio entra in gioco perché il gestore degli hedge fund è così disposto a collocare ingenti quantità di capitale in un titolo, il che può comportare quantità eccessive di rischio intrinseco.
La diversificazione è inoltre essenziale per una copertura netta degli investimenti. Ad esempio, il gestore degli hedge fund colloca grandi quantità di fondi in diversi investimenti in più mercati. Azioni, valute e materie prime sono i più popolari in quanto a questi articoli possono essere associate opzioni. La copertura patrimoniale netta può quindi essere redditizia poiché gli utili nella parte valutaria del fondo superano le perdite negli investimenti azionari. Oppure, i guadagni azionari superano i guadagni minori delle materie prime e delle perdite negli scambi di valute - in entrambi i casi, la copertura netta degli investimenti è abbastanza grande da fornire guadagni nei mercati al ribasso senza creare troppi rischi per gli investitori.