Co to jest zabezpieczenie inwestycji netto?
Zabezpieczenie inwestycji netto to agresywna inwestycja portfelowa, której celem jest maksymalizacja zysków finansowych poprzez określone ruchy. W większości przypadków fundusze hedgingowe są ograniczone do inwestorów, którzy mogą dokonać dużych początkowych inwestycji w plan. Zarządzający funduszem hedgingowym dokonuje agresywnych inwestycji w towary, waluty i akcje, a także obligacje na niektórych rynkach. Zabezpieczenie inwestycji netto obejmuje pozycje kompensujące w ramach pojedynczego papieru wartościowego, takie jak opcja i krótka sprzedaż lub długa pozycja i opcja. Rezultatem końcowym jest obniżone ryzyko i potencjalny zysk netto dzięki każdej pojedynczej inwestycji w cały fundusz hedgingowy.
Inwestowanie funduszy hedgingowych nie jest nową praktyką; w rzeczywistości może to być jedna z najstarszych form inwestycyjnych na rynku. Chociaż wielu inwestorów uważa, że fundusze te zmniejszają lub łagodzą ryzyko w porównaniu z innymi funduszami inwestycyjnymi, jest to tylko częściowo prawdą. Zarządzający funduszami hedgingowymi są często agresywnymi inwestorami, którzy zabezpieczają inwestycje netto, aby zmaksymalizować zwroty finansowe, czasami w przypadku bardzo ryzykownych papierów wartościowych. Na przykład akcje o krótkiej sprzedaży mogą nie być powszechną praktyką dla inwestorów o niskich pieniądzach. Jednak zarządzający funduszami hedgingowymi starają się skutecznie wykorzystać tę praktykę do zarabiania pieniędzy na rynkach niedźwiedzi.
Korzystanie z zabezpieczenia inwestycji netto może czasem być samo w sobie ryzykowne. Na przykład, gdy sprzedaje się zapas krótszy, konieczna jest opcja, aby móc sprzedać zapas w określonym terminie. Oba te elementy wymagają pieniędzy od inwestorów; w celu uzyskania jak największej rentowności często potrzebna jest duża ilość kapitału. Dlatego fundusz hedgingowy wymaga inwestorów, którzy mogą dokonywać dużych inwestycji kapitału początkowego. Ryzyko wchodzi w grę, ponieważ zarządzający funduszem hedgingowym jest tak skłonny ulokować duże kwoty kapitału w jednej akcji, co może pociągać za sobą nadmierne ryzyko nieodłączne.
Zróżnicowanie jest również niezbędne do zabezpieczenia inwestycji netto. Na przykład zarządzający funduszem hedgingowym umieszcza duże kwoty w kilku inwestycjach na wielu rynkach. Zapasy, waluty i towary są najbardziej popularne, ponieważ do tych przedmiotów można przypisać opcje. Zabezpieczenie inwestycji netto może wówczas być opłacalne, ponieważ zyski w części walutowej funduszu przewyższają straty w inwestycjach w akcje. Lub zyski akcji przewyższają niewielkie zyski z towarów i straty w transakcjach walutowych - w każdym razie, zabezpieczenie inwestycji netto jest wystarczająco duże, aby zapewnić zyski na rynkach spadkowych bez stwarzania zbyt dużego ryzyka dla inwestorów.