Wat is een edelmetalenindex?

Een edelmetalenindex is een financieel instrument dat dient als benchmark voor een mandje van bepaalde edelmetalen, zoals goud, zilver, platina en palladium. Het kan ook een lijst met aandelen van bedrijven in de edelmetaalindustrie omvatten, zoals mijnbouwbedrijven. Opvallend is de S&P GSCI Precious Metals Index (S&P PMI) die bestaat uit goud en zilver. Een voorbeeld van een die aandelen volgt, is de Dow Jones Precious Metals Index (DJPMI), die bestaat uit bedrijven in de subsectoren mijnbouw en edelmetalen. Door zijn ontwerp is een edelmetaalindex gemakkelijk toegankelijk via verschillende middelen en kan deze worden verhandeld op een beurs van grote beleggers met kolossale fondsen aan kleine particuliere handelaars met een klein bedrag om te beleggen.

Degenen in de handel in grondstoffen, bijvoorbeeld, kunnen actief een index zoals de S&P PMI verhandelen in plaats van individueel te handelen in goudhandel of zilverhandel. De waardering van de S&P PMI is gebaseerd op fysiek goud en zilver, onderliggende activa die actief worden verhandeld op de futuresmarkt. De futures-markt is waar contracten van grondstoffen worden verhandeld voor toekomstige levering. Het dollargewicht van elk edelmetaal in de S&P PMI is min of meer evenredig met zijn gemiddelde wereldwijde productiehoeveelheid en waarde, volgens de voorgaande vijf jaar beschikbare gegevens. Dit gewicht vertegenwoordigt de relatieve betekenis van elk metaal in de wereldeconomie, terwijl de index kan worden verhandeld zoals bedoeld.

Beleggers kunnen hun portefeuilles diversifiëren door te beleggen in edelmetalen, en een index zoals de DJPMI is een manier waarop ze deze onderneming kunnen aangaan. De DJPMI weerspiegelt de prestaties van in de VS verhandelde aandelen van de bedrijven die goud, zilver en platina onderzoeken en produceren. In 2010 waren er bijvoorbeeld 12 componentenaandelen waaruit de DJPMI bestond. De opname van aandelen in de index is onderworpen aan een strenge criteriatest.

Het kan een zware taak zijn om fysieke edelmetalen te bezitten, omdat de daarmee gepaard gaande kosten groot kunnen zijn. Daarom geven de meeste beleggers er de voorkeur aan om toegang te krijgen tot deze activaklasse, onder andere via een index. Op deze manier bereiken ze hun diversificatiedoelen zonder de fysieke metalen te bezitten.

Het gebruik van een grondstoffenindexbeleggingsfonds is een manier waarop beleggers blootstelling aan deze markt verwerven. Een andere manier om de markt te bereiken is via exchange-traded notes (ETN's). ETN's zijn in dit geval een soort schuldbewijzen uitgegeven door een onderneming en zijn gebonden aan de prestaties van een index van edele metalen. Deze verbinding en andere factoren zullen positieve of negatieve resultaten opleveren voor een belegger die deze voor zijn of haar portefeuille heeft verworven. Een ETN-emittent kan bijvoorbeeld worden gedegradeerd en / of in gebreke blijven, wat een negatieve invloed kan hebben op de waarde van de belegging van een belegger.