貴金属指数とは？

貴金属指数は、金、銀、プラチナ、パラジウムなどの特定の貴金属のバスケットのベンチマークとして機能する金融商品です。 また、鉱業会社など、貴金属業界にある会社の株式のリストを構成することもできます。 注目すべきは、金と銀で構成されるS＆P GSCI貴金属指数（S＆P PMI）です。 在庫を追跡する例としては、ダウ・ジョーンズ貴金属指数（DJPMI）があります。これは、鉱業および貴金属のサブセクターの企業で構成されています。 その設計により、貴金属インデックスはさまざまな手段で簡単にアクセスでき、巨額の資金を持つ大規模な投資家が、わずかな投資額で小規模な民間トレーダーに取引所で取引できます。

たとえば、商品取引ビジネスの人々は、金取引や銀取引を個別に行う代わりに、S＆P PMIなどのインデックスを積極的に取引できます。 S＆P PMIの測定は、先物市場で活発に取引されている原資産である物理的な金と銀に基づいています。 先物市場は、商品の契約が将来の引き渡しのために取引される場所です。 過去5年間の入手可能なデータによると、S＆P PMIの各貴金属のドル重量は、その平均世界生産量と価値にほぼ比例しています。 この重みは、世界経済における各金属の相対的な重要性を表し、インデックスを意図したとおりに取引できるようにします。

投資家は貴金属への投資を行うことでポートフォリオを多様化できます。DJPMIなどのインデックスは、このベンチャーを可能にする1つの方法です。 DJPMIは、金、銀、プラチナを調査および生産している企業の米国上場株のパフォーマンスを反映しています。 たとえば、2010年には、DJPMIを構成する12の構成銘柄がありました。 インデックスに株式を含めるには、厳しい基準テストが行​​われます。

物理的な貴金属を所有することは、これに関連するコストが大きい可能性があるため、面倒な作業になる可能性があります。 したがって、ほとんどの投資家は、他の方法の中でも特に、インデックスを通じてこの資産クラスにアクセスすることを好みます。 このようにして、物理的な金属を所有することなく、多様化の目標を達成します。

投資家がこの市場へのエクスポージャーを得る方法の1つは、商品インデックス付きミューチュアルファンドを使用することです。 市場に到達するもう1つの方法は、取引所取引券（ETN）を使用することです。 この例では、ETNは企業によって発行された債務証券の一種であり、貴金属インデックスのパフォーマンスに関連付けられています。 この関係やその他の要因は、ポートフォリオのためにそれらを取得した投資家にとってプラスまたはマイナスの結果を生み出します。 たとえば、ETN発行者がダウングレードまたはデフォルトになり、投資家の投資の価値に悪影響を与える可能性があります。