住宅ローンの信用リスクとは何ですか？

住宅ローンの信用リスクは、住宅ローン保有者がローンの返済に失敗したことのより広い経済的影響について説明しています。現代経済では、これは幅広いリスクをカバーできます。最も単純な住宅ローンの信用リスクは、特定の住宅ローンで特定の貸し手にもたらされるリスクを指します。より複雑な意味で、それは住宅ローン担保証券の市場のリスクを指すことができます。最も極端な場合、経済全体のリスクを指すことができます。

銀行が住宅所有者にお金を貸すたびにリスクの要素があります。住宅ローンの信用リスクの最も単純な尺度は、住宅所有者が返済に失敗したリスクです。これは通常、借り手の所得レベル、ローン額、およびFICOスコアなどの借り手の信用格付けの組み合わせによって評価されます。銀行は通常、住宅市場の状態を考慮して、より洗練された意味でリスクを評価します。これは、住宅ローンを差し押さえなければならない場合に回収できる量に影響します。ただし、借り手と貸し手の間の簡単な取り決めは、住宅ローンの信用リスクだけではありません。これは、証券化の実践のためです。これには、銀行が住宅ローン担保証券を発行することにより資金を集めることが含まれます。これらは、収入が最終的に顧客の住宅ローンの返済に起因する金融商品であり、顧客がデフォルトし、したがって収入がそこにないというリスクが付随するリスクがあります。

通常、そのような製品には、複数の住宅ローンを単一のプールに包装し、このプールを多くの投資家に分割することが含まれます。したがって、各投資家は、プール内の各住宅ローンからの収入のごく一部に対する権利を持っています。理論は、投資家が個々の借り手のデフォルトから失うことが少ないため、投資家にとってリスクを低下させるということです。

実際には、この形式の住宅ローンの信用リスクを高めることができる2つの要素があります。 1つは事実です失業率や金利の上昇など、1つの住宅ローン保有者の返済能力に影響を与えるRは、同時にデフォルトの多くの住宅ローン保有者を意味する広範囲に及ぶ可能性があります。もう1つは、住宅ローンが一緒にパッケージ化される方法が、個々の信用リスク、したがって住宅ローン担保セキュリティの全体的なリスクレベルを評価することをより困難にすることができるということです。

より広い文脈では、これは経済全体に住宅ローンの信用リスクをもたらす可能性があります。 2007年から2008年にかけて、住宅ローンのデフォルトレベルの上昇は、住宅ローン担保証券を含む資産を再評価することを余儀なくされたときに、一部の主要銀行に財務上の問題を引き起こしました。この再評価により、一部の銀行や他の金融機関が流動性の問題に直面しました。一部の人は廃業しましたが、他の人は銀行システム全体を維持するために、中央政府から財政援助を与えられました。これは財政的財政に影響を与え、公的な赤字を悪化させたとして非難されています。