Hvad er risiko for pantekredit?

Pantekreditrisiko beskriver de bredere økonomiske konsekvenser af realkreditindehavere, der ikke tilbagebetaler deres lån. I den moderne økonomi kan dette dække en lang række risici. På det enkleste henviser pantekreditrisiko simpelthen til den risiko, der er udgjort til en bestemt långiver på et specifikt boliglån. I en mere kompliceret forstand kan det henvise til risici på markedet for værdipapirer med pantelån. I det mest ekstreme tilfælde kan det henvise til risici for en økonomi som helhed.

Der er et element af risiko, hver gang en bank låner penge til en husejer. Det enkleste mål for risikoen for pantekredit er risikoen for, at husejeren ikke tilbagebetaler; Dette vurderes normalt ved en kombination af låntagers indkomstniveau, lånebeløbet og låntagers kreditvurdering, såsom en FICO -score. Banker vurderer normalt risikoen i en mere sofistikeret forstand under hensyntagenEn ligetil ordning mellem en låntager og en långiver er imidlertid ikke den eneste realkreditrisiko. Dette er på grund af praksis med securitisering. Dette involverer banker, der samler penge ved at udstede værdipapirer. Dette er finansielle produkter, hvor indkomsten i sidste ende stammer fra kundernes prioritetslån, med den ledsagende risiko for, at kunderne kan misligholde, og at indkomsten ikke vil være der.

Normalt involverer sådanne produkter emballering af flere prioritetslån sammen i en enkelt pool og derefter deler denne pool blandt mange investorer. Hver investor har således rettighederne til en lille del af indkomsten fra hvert prioritetslån i poolen. Teorien er, at dette sænker risikoen for investorer, da de har mindre at tabe fra en individuel låntagers misligholdelse.

I virkeligheden er der to elementer, der kan øge denne form for pantekreditrisiko. Den ene er, at en factoR, der påvirker en realkreditindehaverens tilbagebetalingsevne, såsom arbejdsløshed eller stigende renter, kan være udbredt, hvilket betyder, at mange realkreditindehavere er standard på samme tid. Den anden er, at den måde, pantelån pakkes sammen, kan gøre det vanskeligere at vurdere de individuelle kreditrisici og dermed det samlede risikoniveau for den prioritetsstøttede sikkerhed.

I en bredere sammenhæng kan dette udgøre en realkreditkreditrisiko for hele økonomien. I 2007 til 2008 skabte STISING Mortgage Standardniveauer økonomiske problemer for nogle større banker, da de blev tvunget til at revurdere aktiver, herunder værdipapirer. Denne revaluering fik nogle banker og andre finansielle institutioner til at møde likviditetsproblemer. Mens nogle gik ud af drift, fik andre økonomisk bistand af nationale regeringer til interesserne for at opretholde banksystemet som helhed. Dette havde konsekvenser for finanspolitiske økonomier og har fået skylden for forværring af offentlige underskud.