¿Qué es el riesgo de crédito hipotecario?
El riesgo de crédito hipotecario describe las consecuencias económicas más amplias de los titulares de hipotecas que no pagan sus préstamos. En la economía moderna, esto puede cubrir una amplia gama de riesgos. En su forma más simple, el riesgo de crédito hipotecario simplemente se refiere al riesgo que representa a un prestamista específico en un préstamo hipotecario específico. En un sentido más complicado, puede referirse a los riesgos en el mercado de valores respaldados por hipotecas. En el caso más extremo, puede referirse a los riesgos de una economía en su conjunto.
Hay un elemento de riesgo cada vez que un banco le da dinero a un propietario. La medida más simple del riesgo de crédito hipotecario es el riesgo de que el propietario no pague; Esto generalmente se evalúa mediante una combinación del nivel de ingresos del prestatario, el monto del préstamo y la calificación crediticia del prestatario, como una puntuación FICO. Los bancos generalmente evaluarán el riesgo en un sentido más sofisticado, teniendo en cuenta el estado del mercado inmobiliario, lo que afectará cuánto dinero se puede recuperar si la hipoteca debe ser ejecutada.
elSin embargo, el acuerdo sencillo entre un prestatario y un prestamista no es el único riesgo de crédito hipotecario. Esto se debe a la práctica de la titulización. Esto implica que los bancos recaudan dinero emitiendo valores respaldados por hipotecas. Estos son productos financieros en los que el ingreso finalmente proviene de los reembolsos hipotecarios de los clientes, con el riesgo que acompaña a que los clientes puedan incumplir y, por lo tanto, los ingresos no estarán allí.
Por lo general, tales productos implican empacar múltiples hipotecas en un solo grupo y luego dividir este grupo entre muchos inversores. Por lo tanto, cada inversor tiene los derechos de una pequeña proporción de los ingresos de cada hipoteca en el grupo. La teoría es que esto reduce el riesgo para los inversores, ya que tienen menos que perder de un prestatario individual.
En realidad, hay dos elementos que pueden aumentar esta forma de riesgo de crédito hipotecario. Una es que un FactoR que afecta la capacidad de reembolso de un titular de la hipoteca, como el desempleo o el aumento de las tasas de interés, puede estar muy extendida, lo que significa que muchos titulares de hipotecas incumplen al mismo tiempo. La otra es que la forma en que las hipotecas se empacan juntas pueden dificultar la evaluación de los riesgos de crédito individuales y, por lo tanto, el nivel general de riesgo de la seguridad respaldada por hipotecas.
En un contexto más amplio, esto puede representar un riesgo de crédito hipotecario para toda la economía. En 2007 a 2008, el aumento de los niveles de incumplimiento de la hipoteca creó problemas financieros para algunos bancos importantes cuando se vieron obligados a revaluar los activos, incluidos los valores respaldados por hipotecas. Esta revaluación provocó que algunos bancos y otras instituciones financieras enfrenten problemas de liquidez. Mientras que algunos cerraron, a otros recibieron asistencia financiera por parte de los gobiernos nacionales en aras de mantener el sistema bancario en su conjunto. Esto tuvo consecuencias para las finanzas fiscales y se ha culpado a empeorar los déficits públicos.