O que é o risco de crédito hipotecário?

O risco de crédito hipotecário descreve as conseqüências econômicas mais amplas dos titulares de hipotecas que não conseguem reembolsar seus empréstimos. Na economia moderna, isso pode cobrir uma ampla gama de riscos. No seu risco de crédito hipotecário mais simples, refere -se ao risco representado a um credor específico em um empréstimo à habitação específico. Em um sentido mais complicado, pode se referir a riscos no mercado para valores mobiliários apoiados por hipotecas. No caso mais extremo, ele pode se referir a riscos para uma economia como um todo.

Há um elemento de risco toda vez que um banco empresta dinheiro a um proprietário. A medida mais simples do risco de crédito hipotecário é o risco de o proprietário não pagar; Isso geralmente é avaliado por uma combinação do nível de renda do mutuário, o valor do empréstimo e a classificação de crédito do mutuário, como uma pontuação do FICO. Os bancos geralmente avaliam o risco em um sentido mais sofisticado, levando em consideração o estado do mercado imobiliário, o que afetará quanto dinheiro poderá ser recuperado se a hipoteca tiver que ser executada.

oNo entanto, o arranjo direto entre um mutuário e um credor não é o único risco de crédito hipotecário. Isso ocorre devido à prática de securitização. Isso envolve bancos arrecadando dinheiro emitindo valores mobiliários apoiados por hipotecas. Esses são produtos financeiros, onde a renda resulta dos pagamentos hipotecários dos clientes, com o risco de que os clientes possam inadimplência e, portanto, a renda não estará lá.

Geralmente, esses produtos envolvem embalagem de várias hipotecas em um único pool e depois dividir esse pool entre muitos investidores. Assim, cada investidor tem os direitos de uma pequena proporção da renda de cada hipoteca no pool. A teoria é que isso diminui o risco para os investidores, pois eles têm menos a perder de um tomador de mutuário individual.

Na realidade, existem dois elementos que podem aumentar essa forma de risco de crédito hipotecário. Um é isso um fatoR que afeta a capacidade de reembolso de um detentor de hipotecas, como desemprego ou aumento das taxas de juros, pode ser difundido o que significa que muitos detentores de hipotecas são inadimplentes ao mesmo tempo. O outro é que a maneira como as hipotecas são empacotadas podem dificultar a avaliação dos riscos individuais de crédito e, portanto, o nível geral de risco da segurança apoiada por hipotecas.

Em um contexto mais amplo, isso pode representar um risco de crédito hipotecário para toda a economia. Em 2007 a 2008, os níveis de inadimplência do aumento da hipoteca criaram problemas financeiros para alguns bancos importantes quando foram forçados a reavaliar os ativos, incluindo valores mobiliários apoiados por hipotecas. Essa reavaliação fez com que alguns bancos e outras instituições financeiras enfrentassem problemas de liquidez. Enquanto alguns saíram do negócio, outros receberam assistência financeira pelos governos nacionais no interesse de manter o sistema bancário como um todo. Isso teve consequências para finanças fiscais e foi responsabilizado por piorar os déficits públicos.