Hva er boliglånsrisiko?

Kredittrisiko for boliglån beskriver de større økonomiske konsekvensene av at pantelånsinnehavere ikke klarer å betale tilbake lånene. I den moderne økonomien kan dette dekke et bredt spekter av risikoer. På det enkleste refererer pantelånsrisiko ganske enkelt til risikoen som utgjør en spesifikk utlåner på et spesifikt boliglån. I en mer komplisert forstand kan det referere til risikoer i markedet for pantelån. I det mest ekstreme tilfellet kan det referere til risiko for en økonomi som helhet.

Det er et element av risiko hver gang en bank gir penger til en huseier. Det enkleste målet for boliglånsrisiko er risikoen for at huseieren ikke klarer å betale tilbake; Dette blir vanligvis vurdert av en kombinasjon av låntakers inntektsnivå, lånebeløpet og låntakerens kredittvurdering som en FICO -poengsum. Bankene vil vanligvis vurdere risikoen i en mer sofistikert forstand, under hensyntagen til boligmarkedet, noe som vil påvirke hvor mye penger som kan inndrives hvis pantelånet må utelukkes.

Enkelt ordning mellom en låntaker og en långiver er imidlertid ikke den eneste boliglånsrisikoen. Dette er på grunn av utøvelse av verdipapirisering. Dette innebærer at banker skaffer penger ved å utstede pantelåns-støttede verdipapirer. Dette er finansielle produkter der inntekten til slutt stammer fra pantelåns tilbakebetaling av kundene, med den medfølgende risikoen for at kundene kan misligholde og dermed ikke vil være der.

Vanligvis involverer slike produkter å pakke flere pantelån sammen i et enkelt basseng, og deretter dele dette bassenget mellom mange investorer. Hver investor har dermed rettighetene til en liten andel av inntekten fra hvert pantelån i bassenget. Teorien er at dette senker risikoen for investorer, da de har mindre å tape fra en individuell låntaker som misligholder.

I virkeligheten er det to elementer som kan øke denne formen for boliglånsrisiko. Den ene er at en factoR som påvirker ett pantelåns tilbakebetalingsevne, for eksempel arbeidsledighet eller stigende renter, kan være utbredt, noe som betyr at mange pantelånsinnehavere er standard samtidig. Den andre er at måten pantelån blir pakket sammen kan gjøre det vanskeligere å vurdere de individuelle kredittrisikoene og dermed det samlede risikonivået for pantelånet.

I en større sammenheng kan dette utgjøre en pantelånsrisiko for hele økonomien. I 2007 til 2008 skapte økende misligholdsnivå for pantelån økonomiske problemer for noen større banker da de ble tvunget til å revurdere eiendeler inkludert pantelåns-støttede verdipapirer. Denne omvurderingen fikk noen banker og andre finansinstitusjoner til å møte likviditetsproblemer. Mens noen gikk ut av virksomheten, fikk andre økonomisk bistand fra nasjonale myndigheter i interessene for å opprettholde banksystemet som helhet. Dette fikk konsekvenser for finanspolitisk økonomi og har fått skylden for forverret offentlige underskudd.