Wat is hypotheekkredietrisico?

Hypotheekkredietrisico beschrijft de bredere economische gevolgen van hypotheekhouders die hun leningen niet hebben terugbetaald. In de moderne economie kan dit een breed scala aan risico's dekken. Op zijn eenvoudigste verwijst hypotheekkredietrisico eenvoudig naar het risico dat aan een specifieke geldschieter wordt gesteld op een specifieke woningkrediet. In een meer gecompliceerde zin kan het verwijzen naar risico's in de markt voor door hypotheek gedekte effecten. In het meest extreme geval kan het verwijzen naar risico's voor een economie als geheel.

Er is een element van risico wanneer een bank geld aan een huiseigenaar leent. De eenvoudigste maatstaf voor hypotheekkredietrisico is het risico dat de huiseigenaar niet niet terugbetaalt; Dit wordt meestal beoordeeld door een combinatie van het inkomensniveau van de kredietnemer, het leningbedrag en de kredietwaardigheid van de kredietnemer, zoals een FICO -score. Banken zullen het risico meestal in een meer geavanceerde zin beoordelen, rekening houdenDirecte regeling tussen een kredietnemer en een geldschieter is echter niet het enige hypotheekkredietrisico. Dit komt door de praktijk van securitisatie. Dit houdt in dat banken geld inzamelen door door hypotheek gedekte effecten uit te geven. Dit zijn financiële producten waar de inkomsten uiteindelijk voortkomen uit de hypotheekaflossingen van de klanten, met het bijbehorende risico dat de klanten in gebreke kunnen worden gebracht en dus de inkomsten er niet zijn.

Meestal omvatten dergelijke producten meerdere hypotheken samen in één pool verpakken, waardoor deze pool vervolgens wordt gedeeld onder veel beleggers. Elke belegger heeft dus de rechten op een klein deel van de inkomsten uit elke hypotheek in de pool. De theorie is dat dit het risico verlaagt voor beleggers, omdat ze minder te verliezen hebben van een individuele kredietnemer die in gebreke blijft.

In werkelijkheid zijn er twee elementen die deze vorm van hypotheekkredietrisico kunnen vergroten. Een daarvan is dat een factoR die van invloed is op het terugbetalingsvermogen van een hypotheekhouder, zoals werkloosheid of stijgende rentetarieven, kan wijdverbreid zijn, wat betekent dat veel hypotheekhouders tegelijkertijd in gebreke blijven. De andere is dat de manier waarop hypotheken samen zijn verpakt, het moeilijker kan maken om de individuele kredietrisico's te beoordelen en dus het algemene risiconiveau van de door hypotheek gedekte veiligheid.

In een bredere context kan dit een hypotheekkredietrisico vormen voor de hele economie. In 2007 tot 2008 creëerden de standaardniveaus van de hypotheek financiële problemen voor sommige grote banken toen ze werden gedwongen om activa te herzien, waaronder door hypotheek gedekte effecten. Deze herwaardering zorgde ervoor dat sommige banken en andere financiële instellingen liquiditeitsproblemen hadden. Terwijl sommigen failliet gingen, kregen anderen financiële hulp van nationale regeringen in het belang van het handhaven van het banksysteem als geheel. Dit had gevolgen voor fiscale financiën en is beschuldigd van het verergeren van publieke tekorten.