Hvad er en tyropkaldsspredning?

En tyropkaldsspredning er en investeringsstrategi, der involverer to opkaldsmuligheder på det samme aktiv med den samme udløbsdato.I denne tilgang køber en investor en opkaldsmulighed for at købe aktier i en aktie i den nærmeste fremtid for en strejkepris til eller i nærheden af den aktuelle pris for det underliggende aktiv, og han sælger en opkaldsmulighed med en strejkepris, der er moderat højere endden aktuelle pris.En investor bruger en tyropkaldsspredning, når han mener, at en aktiekurs vil stige i den nærmeste fremtid, men kun i moderat omfang.Bull Call -spredningen giver investoren mulighed for at drage fordel af prisvæksten, men begrænser også risikoen for investeringen.Når man bruger denne strategi, kan en investor forudse sit maksimale potentielle tab, hans pausepunkt og hans maksimale fortjeneste.

For eksempel handler Warbucks Coffee i øjeblikket til $ 20 amerikanske dollars (USD) pr. Aktie.En investor, i forventning om en stigning i aktiekursen for Warbucks -kaffe i løbet af den næste måned, køber en opkaldsmulighed for 100 aktier til en strejkepris på $ 20 USD med udløb på en måned for en betaling på $ 300 USD.Han sælger også en opkaldsmulighed for 100 aktier til en strejkepris på $ 25 USD med udløb på en måned for en præmie på $ 100 USD.I løbet af den næste måned stiger Warbucks Coffee til $ 24 USD pr. Aktie.Bull Call -spredningen resulterer i en fortjeneste på $ 200 USD for investoren, som beregnes ved at multiplicere 100 aktier med $ 4 USD -prisstigningen minus $ 300 USD -betalingen for den første mulighed plus $ 100 -præmien, der blev modtaget for den anden mulighed.

Det maksimale potentielle tab med en tyropkaldsspredning er uoverensstemmelsen mellem de betalte præmier og modtaget af investoren for de to opkaldsmuligheder.Hvis aktiekursen ikke stiger som forventet, er mulighederne intet værd ved udløbet, og investoren mister det, han betalte for optionerne.Pausen jævn punkt for en tyropkaldsspredning bestemmes ved at dividere omkostningerne med 100 og derefter tilføje den opnåede værdi til den nedre strejkepris.I det givne eksempel forekommer pausen jævnt punkt, når aktiekursen steg til $ 22 USD pr. Aktie.Med denne strategi tjener investoren fortjeneste, hvis aktiekursen flytter til en værdi mellem $ 22 USD og $ 25 USD.

Hvis aktiekursen stiger til en værdi, der er større end $ 25 USD pr. Aktie, begrænser tyreopkaldet overskudspotentialet.Den anden opkaldsmulighed begrænser den maksimale fortjeneste.Hvis prisen stiger til $ 30 USD pr. Aktie, får investoren $ 10 USD pr. Aktie med den første mulighed og mister $ 5 USD pr. Aktie med den anden mulighed.Mens han stadig ville tjene et overskud på $ 300 på aftalen, har han mistet $ 500 USD ved at have den anden opkaldsmulighed.Af denne grund giver tyropkaldet kun mening, når den forventede markedstigning er beskeden med den øvre grænse for denne stigning noget forudsigelig.