Hvad er en stilkasse?
Ved investering er en stilboks en grafisk repræsentation af investeringsstilen for en aktie eller en gensidig fond eller en fast indkomst investering såsom en obligation. Der er to stilkasser - Den ene bruges til aktier, som er aktier og gensidige fonde, mens den anden bruges til fastforrentede investeringer eller obligationer. Ved at notere sin placering i stilboksen, kan en investor bestemme investeringens stil for den pågældende investering.
Kapitalfeltet er en matrix fra tre til tre. Langs bunden af boksen er der tre kategorier af investeringsformer: Værdi, blanding og vækst. Langs kassens side er der tre størrelser af virksomheder: Stor, mellemstor og lille eller storhætte, mellemhætte og lillehætte. En fond med stor værdi ville have en sort firkant i det øverste venstre hjørne af boksen i boksen, der repræsenterer skæringspunktet mellem den store række og værdikolonnen. En mid-cap vækstfond vil blive angivet med en sort boks i skæringspunktet mellem den mellemstore række og vækstsøjlen.
Rentebokstilen, der bruges til obligationer og obligationsfonde, er også en matrix på tre for tre. Kolonnerne repræsenterer tre varigheder af fastforrentede investeringer: Kort, midlertidig og lang. Rækkerne repræsenterer kvalitet: Høj, medium og lav. En kortvarig obligationsfond af lav kvalitet vil blive angivet med en sort boks i kassens nederste venstre hjørne, ved skæringspunktet mellem den korte kolonne og række af lav kvalitet. En binding med en midlertidig modenhed, der er af høj kvalitet, vil blive angivet med en boks i skæringspunktet mellem mellemkolonnen og række af høj kvalitet.
En international boksestilkasse ser den samme ud som kapitalpostkassen. Forskellen er i den måde, hvorpå aktiveringstildelingen udføres. Morningstar, det investeringsundersøgelsesfirma, der opfandt stilboksen, opdeler sin aktiedatabase i tredjedele for at bestemme størrelsesvurderinger af amerikanske aktier. Internationale aktier betragtes som lille cap, hvis deres markedskapitalisering er mindre end $ 1 milliard USD (USD), mid cap hvis markedskapitaliseringen er mellem $ 1 milliard USD og $ 5 milliarder USD og stor cap, hvis markedskapitaliseringen er over $ 5 milliarder USD.
Stylebokse gør det nemt at bestemme, om en portefølje er tilstrækkeligt diversificeret. Ved at have bedrifter repræsenteret af hver af de ni firkanter i stilkassen, kan en portefølje betragtes som diversificeret. Dette antager, at ingen enkelt investeringstilstand udgør en urimelig stor procentdel af porteføljen.