Hvad er en stilboks?
I investering er en stilboks en grafisk repræsentation af investeringsstilen for en aktie eller gensidig fond eller en fast indkomstinvestering, såsom en obligation. Der er to stilbokse - den ene bruges til aktier, som er aktier og gensidige fonde, mens den anden bruges til fastindkomstinvesteringer eller obligationer. Ved at bemærke dens placering i stilboksen kan en investor bestemme investeringsstilen for den bestemte investering.
Ækskaptet er en tre-for-tre matrix. Langs bunden af boksen er tre kategorier af investeringsstilarter: værdi, blanding og vækst. Langs siden af boksen er tre størrelser af virksomheder: store, mellemstore og små eller store kapacitet, midtkapital og lille-cap. En fond med stor kapacitet ville have en sort firkant i øverste venstre hjørne af kassen, i boksen, der repræsenterer skæringspunktet mellem den store række og værdikolonnen. En vækstfond med midtkapitalen ville blive indikeret med en sort kasse ved skæringspunktet mellem mellemstørrelsesrækken og vækstsøjlen.
Den fastindkomststil, der bruges til obligationer og obligationsfonde, er også en tre-for-tre matrix. Søjlerne repræsenterer tre varigheder af fastindkomstinvesteringer: kort, foreløbig og lang. Rækkerne repræsenterer kvalitet: høj, medium og lav. En kortvarig obligationsfond af lav kvalitet ville blive indikeret med en sort kasse i det nederste venstre hjørne af kassen, ved skæringspunktet mellem den korte kolonne og række af lav kvalitet. En obligation med en foreløbig modenhed, der er af høj kvalitet, ville blive indikeret med en kasse i skæringspunktet mellem den midlertidige kolonne og række af høj kvalitet.
En international kobling af egenkapital ser den samme ud som kapitalstilen. Forskellen er på den måde, hvorpå kapitaliseringsopgaverne foretages. Morningstar, investeringsundersøgelsesfirmaet, der opfandt stilboksen, deler sin aktiedatabase i tredjedele for at bestemme størrelsesvurderingen af amerikanske aktier. Internationale lagre betragtes som SMAlle CAP, hvis deres markedsværdi er mindre end 1 milliard dollars amerikanske dollars (USD), MID CAP, hvis markedsværdien er mellem 1 milliard dollars USD og 5 milliarder dollars USD og stor cap, hvis markedsværdien er over 5 milliarder dollars USD.
Stilkasser gør det nemt at bestemme, om en portefølje er tilstrækkeligt diversificeret. Ved at have besiddelser repræsenteret af hver af de ni firkanter i stilboksen, kan en portefølje betragtes som diversificeret. Dette antager, at ingen enkelt investeringsstil omfatter en overordnet stor procentdel af porteføljen.