Hva er en stilboks?
I investering er en stilboks en grafisk fremstilling av investeringsstilen til et aksje eller aksjefond, eller en renteinvestering som en obligasjon. Det er to stilbokser - den ene brukes til aksjer, som er aksjer og verdipapirfond, mens den andre brukes til renteinvesteringer, eller obligasjoner. Ved å merke seg plasseringen i stilboksen, kan en investor bestemme investeringsstilen til den spesielle investeringen.
Equity Style Box er en tre-til-tre-matrise. Langs bunnen av boksen er tre kategorier av investeringsstiler: verdi, blanding og vekst. Langs siden av boksen er tre størrelser av selskaper: store, middels og små eller store kapper, midtkapital og småkapital. Et verdifond for stor cap vil ha en svart firkant i øvre venstre hjørne av boksen, i boksen som representerer skjæringspunktet mellom den store raden og verdikolonnen. Et vekstfond i midten av cap vil bli indikert med en svart boks i krysset mellom den mellomstore raden og vekstkolonnen.
Boksen med fast inntekt, brukt til obligasjoner og obligasjonsmidler, er også en tre-til-tre-matrise. Kolonnene representerer tre varigheter av renteinvesteringer: kort, midlertidig og lang. Radene representerer kvalitet: høy, middels og lav. Et kortsiktig obligasjonsfond av lav kvalitet vil bli indikert med en svart boks i nedre venstre hjørne av boksen, i skjæringspunktet mellom den korte kolonnen og raden av lav kvalitet. En binding med en midlertidig modenhet som er av høy kvalitet, vil bli indikert med en boks i krysset mellom mellomkolonnen og høykvalitetsrekke.
En internasjonal aksjekasse ser ut som aksjekassen. Forskjellen er i måten kapitaliseringsoppgavene blir gjort. Morningstar, investeringsforskningsselskapet som oppfant stilboksen, deler aksjedatabasen i tredeler for å bestemme størrelsesvurderingene til amerikanske aksjer. Internasjonale aksjer regnes som SMAll cap hvis markedsverdien deres er mindre enn 1 milliard dollar amerikanske dollar (USD), midt på cap hvis markedsverdien er mellom 1 milliard dollar og $ 5 milliarder dollar og stor cap hvis markedsverdien er over 5 milliarder dollar.
Stilbokser gjør det enkelt å avgjøre om en portefølje er tilstrekkelig diversifisert. Ved å ha eierandeler representert av hver av de ni rutene i stilboksen, kan en portefølje betraktes som diversifisert. Dette forutsetter at ingen enkeltinvesteringsstil omfatter en uordlig stor prosentandel av porteføljen.