Hva er en stilboks?
Ved investering er en stilboks en grafisk fremstilling av investeringsstilen til en aksje eller aksjefond, eller en renteinvestering som en obligasjon. Det er to stilbokser - Den ene brukes til aksjer, som er aksjer og aksjefond, mens den andre brukes til renteinvesteringer eller obligasjoner. Ved å merke seg plasseringen i stilboksen, kan en investor bestemme investeringsstilen til den aktuelle investeringen.
Aksjestilboksen er en tre-for-tre-matrise. Langs bunnen av boksen er det tre kategorier av investeringsstiler: Verdi, blanding og vekst. Langs kassens side er det tre størrelser av selskaper: Stor, middels og liten, eller stor hette, mellomhette og liten hette. Et fond med stort kapital vil ha en svart firkant i øvre venstre hjørne av boksen, i boksen som representerer skjæringspunktet mellom den store raden og verdikolonnen. Et midlertidig vekstfond ville bli indikert med en svart boks i skjæringspunktet mellom den mellomstore raden og vekstkolonnen.
Rentebokstilen, brukt til obligasjoner og obligasjonsfond, er også en tre-for-tre-matrise. Kolonnene representerer tre varigheter av renteinvesteringer: Kort, midlertidig og lang. Radene representerer kvalitet: Høy, middels og lav. Et kortsiktig obligasjonsfond av lav kvalitet vil bli indikert med en svart boks i nedre venstre hjørne av boksen, i skjæringspunktet mellom den korte kolonnen og den lave kvaliteten rad. En binding med en midlertidig modenhet som er av høy kvalitet, vil bli indikert med en boks i skjæringspunktet mellom mellomkolonnen og raden med høy kvalitet.
En internasjonal aksjestilboks ser den samme ut som aksjestilboksen. Forskjellen er i måten kapitaliseringstildelingene gjøres på. Morningstar, investeringsforskningsselskapet som oppfant stilboksen, deler aksjedatabasen sin i tredeler for å bestemme størrelsesvurderingene til amerikanske aksjer. Internasjonale aksjer betraktes som liten cap hvis markedsverdien er under 1 milliard dollar amerikanske dollar (USD), mellomkapital hvis markedsverdien er mellom 1 milliard dollar og 5 milliarder dollar og stor kapital hvis markedsverdien er over 5 milliarder dollar.
Stilbokser gjør det enkelt å bestemme om en portefølje er tilstrekkelig diversifisert. Ved å ha beholdninger representert med hver av de ni rutene i stilboksen, kan en portefølje betraktes som diversifisert. Dette forutsetter at ingen enkelt investeringstype utgjør en uvanlig stor prosentandel av porteføljen.