Was ist eine Style Box?
Bei der Anlage ist ein Style-Box eine grafische Darstellung des Anlagestils einer Aktie oder eines Investmentfonds oder einer festverzinslichen Anlage wie einer Anleihe. Es gibt zwei Style-Boxen: Eine für Aktien (Aktien und Investmentfonds) und die andere für festverzinsliche Anlagen oder Anleihen. Indem ein Anleger seine Platzierung in der Stilbox festhält, kann er den Anlagestil der jeweiligen Anlage bestimmen.
Die Equity-Style-Box ist eine Drei-mal-Drei-Matrix. Am unteren Rand der Box befinden sich drei Kategorien von Anlagestilen: Wert, Mischung und Wachstum. An der Seite des Kartons befinden sich drei Unternehmensgrößen: Large, Medium und Small oder Large-Cap, Mid-Cap und Small-Cap. Ein Large-Cap-Value-Fonds würde ein schwarzes Quadrat in der oberen linken Ecke des Felds haben, in dem Feld, das den Schnittpunkt der großen Zeile und der Wertspalte darstellt. Ein Mid-Cap-Wachstumsfonds wird durch ein schwarzes Kästchen an der Kreuzung der mittelgroßen Zeile und der Wachstumssäule gekennzeichnet.
Die Fixed-Income-Box, die für Anleihen und Rentenfonds verwendet wird, ist ebenfalls eine Drei-mal-Drei-Matrix. Die Spalten repräsentieren drei Laufzeiten von festverzinslichen Anlagen: Short, Interim und Long. Die Zeilen stehen für Qualität: Hoch, Mittel und Niedrig. Ein kurzfristiger Anleihenfonds mit niedriger Qualität würde durch ein schwarzes Kästchen in der unteren linken Ecke des Kästchens am Schnittpunkt der kurzen Spalte und der Zeile mit niedriger Qualität gekennzeichnet. Eine Anleihe mit einer Zwischenlaufzeit von hoher Qualität würde durch ein Kästchen am Schnittpunkt der Zwischenspalte und der Zeile mit hoher Qualität angezeigt.
Eine internationale Equity Style Box sieht genauso aus wie die Equity Style Box. Der Unterschied besteht in der Art und Weise, wie die Aktivierungszuweisungen vorgenommen werden. Morningstar, das Investment-Research-Unternehmen, das die Style-Box erfunden hat, unterteilt seine Aktien-Datenbank in Drittel, um die Größenbewertungen von US-Aktien zu bestimmen. Internationale Aktien gelten als Small Cap, wenn ihre Marktkapitalisierung weniger als 1 Milliarde US-Dollar (USD) beträgt, Mid Cap, wenn die Marktkapitalisierung zwischen 1 Milliarde US-Dollar und 5 Milliarden US-Dollar liegt, und Large Cap, wenn die Marktkapitalisierung über 5 Milliarden US-Dollar liegt.
Mit Style-Boxen können Sie leicht feststellen, ob ein Portfolio ausreichend diversifiziert ist. Indem die Positionen durch jedes der neun Quadrate in der Style-Box dargestellt werden, kann ein Portfolio als diversifiziert betrachtet werden. Dies setzt voraus, dass kein einzelner Anlagestil einen übermäßig hohen Prozentsatz des Portfolios ausmacht.