Wat is een stijldoos?

Bij beleggen is een stijlvak een grafische weergave van de beleggingsstijl van een aandeel of een beleggingsfonds, of een vastrentende belegging zoals een obligatie. Er zijn twee stijlvakken - één wordt gebruikt voor aandelen, die aandelen en beleggingsfondsen zijn, terwijl de andere wordt gebruikt voor vastrentende beleggingen of obligaties. Door de plaatsing in de stijlbox te noteren, kan een belegger de beleggingsstijl van de specifieke investering bepalen.

De aandelenstijlbox is een matrix van drie bij drie. Onderaan het vak zijn drie categorieën van beleggingsstijlen: Waarde, blend en groei. Langs de zijkant van de doos zijn drie maten bedrijven: Large, medium en small, of large-cap, mid-cap en small-cap. Een large-cap waardefonds zou een zwart vierkant in de linkerbovenhoek van het vak hebben, in het vak dat het snijpunt van de grote rij en de waardekolom vertegenwoordigt. Een midcap-groeifonds wordt aangegeven met een zwart vakje op de kruising van de middelgrote rij en de groeikolom.

De vastrentende stijlbox, die wordt gebruikt voor obligaties en obligatiefondsen, is ook een matrix van drie bij drie. De kolommen vertegenwoordigen drie looptijden van vastrentende beleggingen: kort, interim en lang. De rijen staan ​​voor kwaliteit: hoog, gemiddeld en laag. Een kortlopend obligatiefonds van lage kwaliteit wordt aangegeven door een zwart vak in de linkerbenedenhoek van het vak, op het snijpunt van de korte kolom en de rij van lage kwaliteit. Een obligatie met een tussentijdse looptijd van hoge kwaliteit wordt aangegeven door een vakje op het snijpunt van de tussentijdse kolom en de hoogwaardige rij.

Een internationale box in aandelenstijl ziet er hetzelfde uit als de box in aandelenstijl. Het verschil zit in de manier waarop de kapitalisatie-toewijzingen worden gemaakt. Morningstar, het onderzoeksbureau dat de stijlbox heeft uitgevonden, verdeelt zijn voorraaddatabase in derden om de ratings van de Amerikaanse aandelen te bepalen. Internationale aandelen worden als small cap beschouwd als hun marktkapitalisatie minder dan $ 1 miljard US dollar (USD) is, mid cap als de marktkapitalisatie tussen $ 1 miljard USD en $ 5 miljard USD is en large cap als de marktkapitalisatie meer dan $ 5 miljard USD is.

Style boxes maken het gemakkelijk om te bepalen of een portefeuille voldoende gediversifieerd is. Door belangen te hebben die worden vertegenwoordigd door elk van de negen vierkanten in het stijlvak, kan een portefeuille als divers worden beschouwd. Dit veronderstelt dat geen enkele stijl van beleggen een buitengewoon groot percentage van de portefeuille uitmaakt.