Co to jest pudełko w stylu?
W inwestowaniu skrzynka stylowa jest graficzną reprezentacją stylu inwestowania akcji lub funduszu inwestycyjnego lub inwestycji o stałym dochodzie, takiej jak obligacja. Istnieją dwa pudełka w stylu - jedno jest używane do akcji, które są akcjami i funduszami inwestycyjnymi, podczas gdy drugi jest wykorzystywany do inwestycji o stałym dochodzie lub obligacji. Zwracając uwagę na umieszczenie w polu stylu, inwestor może określić styl inwestycyjny konkretnej inwestycji.
Pudełko w stylu kapitału to macierz trzech na trzy. Wzdłuż dolnej części pudełka znajdują się trzy kategorie stylów inwestycyjnych: wartość, mieszanka i wzrost. Wzdłuż boku pudełka znajdują się trzy rozmiary firm: duże, średnie i małe lub o dużej kapitalizacji, średniej kapitalizacji i małe. Fundusz wartości o dużej kapitalizacji miałby czarny kwadrat w lewym górnym rogu pudełka, w pudełku reprezentującym przecięcie dużego wiersza i kolumny wartości. Fundusz wzrostu w połowie kapitalizacji byłby oznaczony czarną skrzynką na przecięciu rzędu średniej wielkości i kolumny wzrostu.
Pudełko w stylu o stałym dochodzie, używane do obligacji i funduszy obligacyjnych, jest również matrycą trzech na trzy. Kolumny reprezentują trzy czasy inwestycji o stałym dochodzie: krótkie, tymczasowe i długie. Rzędy reprezentują jakość: wysokie, średnie i niskie. Krótkoterminowy fundusz obligacji niskiej jakości byłby wskazany przez czarną skrzynkę w lewym dolnym rogu pudełka, na przecięciu krótkiej kolumny i rzędu niskiej jakości. Wiązanie z tymczasową dojrzałością, która jest wysokiej jakości, byłaby wskazana przez pudełko na przecięciu kolumny tymczasowej i wiersza wysokiej jakości.
Międzynarodowe pudełko w stylu kapitału wygląda tak samo jak pudełko w stylu kapitału. Różnica polega na tym, że zadawane są przypisania kapitalizacji. Morningstar, firma zajmująca się badaniami inwestycyjnymi, która wynalazła skrzynkę stylową, dzieli swoją bazę danych na trzecie, aby określić oceny wielkości akcji w USA. Zapasy międzynarodowe są uważane za SMCała kapitalizacja, jeśli ich kapitalizacja rynkowa wynosi mniej niż 1 miliard dolarów amerykańskich (USD), w połowie kapitalizacji, jeśli kapitalizacja rynkowa wynosi od 1 miliarda USD do 5 miliardów USD i duży kapitalizacja, jeśli kapitalizacja rynkowa wynosi ponad 5 miliardów USD.
pudełka w styluUłatwiają ustalenie, czy portfolio jest odpowiednio zróżnicowane. Mając zasoby reprezentowane przez każdy z dziewięciu kwadratów w polu stylu, portfolio można uznać za zróżnicowane. Zakłada się to, że żaden pojedynczy styl inwestycji nie obejmuje zbyt dużego odsetka portfela.