Co to jest pudełko stylu?
Podczas inwestowania ramka stylu to graficzna reprezentacja stylu inwestowania akcji lub funduszu wspólnego inwestowania lub inwestycji o stałym dochodzie, takiej jak obligacja. Istnieją dwa pola stylów - jeden służy do akcji, które są akcjami i funduszami inwestycyjnymi, a drugi do inwestycji o stałym dochodzie lub obligacji. Zauważając jego umieszczenie w polu stylu, inwestor może określić styl inwestycji dla konkretnej inwestycji.
Pole stylu akcji to matryca trzy na trzy. W dolnej części pudełka znajdują się trzy kategorie stylów inwestycyjnych: wartość, mieszanka i wzrost. Wzdłuż boku pudełka znajdują się trzy rozmiary firm: duża, średnia i mała lub duża, średnia i mała. Fundusz wartości o dużej kapitalizacji miałby czarny kwadrat w lewym górnym rogu pola, w polu reprezentującym przecięcie dużego wiersza i kolumny wartości. Fundusz wzrostu o średniej kapitalizacji byłby oznaczony czarną ramką na przecięciu rzędu średniej wielkości i kolumny wzrostu.
Ramka o stałym dochodzie, stosowana w przypadku obligacji i funduszy obligacyjnych, jest również matrycą trzy na trzy. Kolumny przedstawiają trzy okresy inwestycji o stałym dochodzie: krótkie, przejściowe i długie. Wiersze reprezentują jakość: wysoka, średnia i niska. Fundusz obligacji krótkoterminowych niskiej jakości byłby oznaczony czarną ramką w lewym dolnym rogu ramki, na przecięciu krótkiej kolumny i wiersza niskiej jakości. Wiązanie o wysokiej jakości zapadalności oznaczałoby pole na przecięciu kolumny przejściowej i wiersza wysokiej jakości.
Międzynarodowe pole stylu akcji wygląda tak samo jak pole stylu kapitału własnego. Różnica polega na sposobie wykonywania przypisań wielkich liter. Morningstar, firma badawcza zajmująca się inwestycjami, która wynalazła pudełko stylów, dzieli bazę danych akcji na trzy części, aby określić oceny wielkości akcji amerykańskich. Akcje międzynarodowe są uważane za małe kapitały, jeśli ich kapitalizacja rynkowa wynosi mniej niż 1 miliard USD USD (USD), średnie kapitały, jeśli kapitalizacja rynkowa wynosi od 1 miliarda USD do 5 miliardów USD, oraz duże kapitały, jeśli kapitalizacja rynkowa wynosi ponad 5 miliardów USD.
Pola stylów ułatwiają określenie, czy portfel jest odpowiednio zdywersyfikowany. Dzięki posiadaniu udziałów reprezentowanych przez każdy z dziewięciu kwadratów w polu stylu, portfolio można uznać za zróżnicowane. Zakłada się, że żaden pojedynczy styl inwestycji nie stanowi nadmiernie dużego odsetka portfela.