¿Qué es una caja de estilo?
En la inversión, un cuadro de estilo es una representación gráfica del estilo de inversión de una acción o fondo mutuo, o una inversión de ingresos fijos como un bono. Hay dos cuadros de estilo: uno se usa para acciones, que son acciones y fondos mutuos, mientras que el otro se usa para inversiones de ingresos fijos o bonos. Al observar su colocación en el cuadro de estilo, un inversor puede determinar el estilo de inversión de la inversión particular.
La caja de estilo de capital es una matriz de tres por tres. En la parte inferior de la caja hay tres categorías de estilos de inversión: valor, mezcla y crecimiento. A lo largo del costado de la caja hay tres tamaños de empresas: grandes, medianas y pequeñas o grandes, mediana capitalización y pequeña capitalización. Un fondo de valor de gran capitalización tendría un cuadrado negro en la esquina superior izquierda de la caja, en el cuadro que representa la intersección de la fila grande y la columna de valor. Un fondo de crecimiento de la mediana capitalización se indicaría mediante una caja negra en la intersección de la fila de tamaño mediano y la columna de crecimiento.
La caja de estilo de renta fija, utilizada para bonos y fondos de bonos, también es una matriz de tres por tres. Las columnas representan tres duraciones de inversiones de ingresos fijos: corto, interino y largo. Las filas representan calidad: alta, media y baja. Un fondo de bonos a corto plazo de baja calidad se indicaría mediante una caja negra en la esquina inferior izquierda de la caja, en la intersección de la columna corta y la fila de baja calidad. Un vínculo con una madurez provisional que es de alta calidad se indicaría mediante un cuadro en la intersección de la columna intermedia y la fila de alta calidad.
Una caja de estilo de renta variable internacional se ve igual a la caja de estilo de equidad. La diferencia está en la forma en que se realizan las asignaciones de capitalización. Morningstar, la compañía de investigación de inversiones que inventó la caja de estilo, divide su base de datos de acciones en tercios para determinar las calificaciones de tamaño de las acciones estadounidenses. Las acciones internacionales se consideran SMTodo el límite si su capitalización de mercado es inferior a $ 1 mil millones de dólares estadounidenses (USD), mediano límite si la capitalización de mercado es de entre $ 1 mil millones de USD y $ 5 mil millones de USD y un límite grande si la capitalización de mercado supera los $ 5 mil millones de dólares.
Las cajas de estilo facilitan la determinación de si una cartera está adecuadamente diversificada. Al tener tenencias representadas por cada uno de los nueve cuadrados en la caja de estilo, una cartera puede considerarse diversificada. Esto supone que ningún estilo único de inversión comprende un porcentaje excesivamente grande de la cartera.