Vad är en stilruta?
I investeringar är en stilbox en grafisk representation av investeringsstilen för en aktie- eller fond, eller en fast inkomstinvestering som en obligation. Det finns två stillådor - den ena används för aktier, som är aktier och fonder, medan den andra används för ränteinvesteringar eller obligationer. Genom att notera sin placering i stilrutan kan en investerare bestämma investeringsstilen för den specifika investeringen.
Lådan om kapitalstil är en tre-för-tre matris. Längs botten av lådan finns tre kategorier av investeringsstilar: värde, blandning och tillväxt. Längs sidan av lådan finns tre storlekar på företag: stora, medelstora och små eller stora, mitten av klappen och liten. En värdfond med stor kapital skulle ha en svart fyrkant i det övre vänstra hörnet av lådan, i lådan som representerar skärningspunkten mellan den stora raden och värdekolumnen. En tillväxtfond i mitten av Cap skulle indikeras av en svart låda vid skärningspunkten mellan den medelstora raden och tillväxtkolonnen.
rutan med fast inkomststil, som används för obligationer och obligationsfonder, är också en tre-för-tre matris. Kolumnerna representerar tre varaktigheter av investeringar i räntor: kort, interim och långa. Raderna representerar kvalitet: hög, medelstor och låg. En kortvarig obligationsfond av låg kvalitet skulle indikeras av en svart låda i det nedre vänstra hörnet av lådan, vid skärningspunkten mellan den korta kolumnen och den lågkvalitativa raden. Ett band med en interims mognad som är hög kvalitet skulle indikeras av en låda vid skärningspunkten mellan interims kolumnen och den högkvalitativa raden.
En internationell låda i kapitalet ser ut som densamma som Equity Style -rutan. Skillnaden är på det sätt som kapitaliseringsuppdragen görs. Morningstar, investeringsforskningsföretaget som uppfann stilrutan, delar upp sin aktiedatabas i tredjedelar för att bestämma storleksbetyget för amerikanska aktier. Internationella aktier betraktas som SMAllt CAP om deras börsvärde är mindre än 1 miljard dollar amerikanska dollar (USD), mid cap om marknadsvärde är mellan 1 miljard dollar och 5 miljarder USD och stort CAP om marknadsvärde är över 5 miljarder USD.
Stilboxar gör det enkelt att avgöra om en portfölj är tillräckligt diversifierad. Genom att ha innehav representerade av var och en av de nio rutorna i stilrutan kan en portfölj betraktas som diversifierad. Detta förutsätter att ingen enda investeringsstil innefattar en överordnad stor andel av portföljen.