Vad är en stilbox?
När man investerar är en stillåda en grafisk representation av investeringsstilen för en aktie eller en fond, eller en ränteplacering som en obligation. Det finns två stillådor - Den ena används för aktier, som är aktier och fonder, medan den andra används för ränteplaceringar eller obligationer. Genom att notera sin placering i stilrutan kan en investerare bestämma investeringsstilen för den specifika investeringen.
Kapitalstilen är en matris tre-för-tre. Längst ner i rutan finns tre kategorier av investeringsstilar: värde, blandning och tillväxt. Längs sidan av lådan finns tre storleksföretag: Stor, medelstora och liten eller storskalig, mellanskåpa och liten keps. En storfond med värdefond skulle ha en svart kvadrat i det övre vänstra hörnet av rutan, i rutan som representerar skärningen mellan den stora raden och värdekolumnen. En tillväxtfond med medelhög kapacitet skulle anges med en svart ruta i skärningspunkten mellan medelstorraden och tillväxtkolonnen.
Den ruta med ränta som används för obligationer och obligationsfonder är också en matris tre för tre. Kolumnerna representerar tre löptider för ränteplaceringar: Kort, delvis och lång. Raderna representerar kvalitet: Hög, medellång och låg. En kortkortsobligationsfond av låg kvalitet skulle anges med en svart ruta i rutans nedre vänstra hörn, i korsningen mellan den korta kolumnen och raden med låg kvalitet. En bindning med en mellanliggande mognad som är av hög kvalitet indikeras av en ruta i skärningspunkten mellan mellankolumnen och raden med hög kvalitet.
En internationell aktiefilmruta ser likadan ut som kapitalruta. Skillnaden är på det sätt på vilket kapitaliseringstilldelningarna görs. Morningstar, investeringsundersökningsföretaget som uppfann stilrutan, delar upp sin aktiedatabas i tredjedelar för att bestämma storleksgraderingen på amerikanska aktier. Internationella aktier betraktas som små tak om deras börsvärde är mindre än 1 miljard dollar US dollar (USD), medelkapital om marknadsvärdet är mellan 1 miljard dollar och 5 miljarder dollar och stort kapital om marknadsvärdena är över 5 miljarder USD.
Styleboxar gör det enkelt att avgöra om en portfölj är tillräckligt diversifierad. Genom att ha innehav representerade av var och en av de nio rutorna i stilrutan kan en portfölj betraktas som diversifierad. Detta förutsätter att ingen enskild investeringstil utgör en överdrivet stor andel av portföljen.