Hvad er værdipapirer med private placeringer?
Værdipapirer til privat placering er sikkerhedstilbud, der ikke er inkluderet i nogen form for offentlig udbud. I stedet tilbydes værdipapirerne til en udvalgt gruppe af private investorer, der har mulighed for at købe de nye aktier. Afhængig af lovgivningen om udstedelse af aktieaktier i hjemlandet, kan værdipapirer til privat placering omfatte aktier med foretrukken eller fælles aktie, samt forskellige typer medlemsinteresser, promesser og endda warrants. Investorer, som sandsynligvis tilbydes disse typer værdipapirer som en del af en privat placering, inkluderer banker, pensionskasser og forsikringsselskaber.
Ved at udstede værdipapirer til privat placering behøver udstederne normalt ikke at overholde de samme regler eller følge de nøjagtige processer, der er nødvendige, når man planlægger en form for aktieudbydelse. Med denne type ikke-offentligt tilbud har mange nationer alternative regler, der skal gælde. I USA kræver Securities and Exchange Commission ikke, at værdipapirerne registreres, hvis disse værdipapirer opfylder fritagelsesstandarder som anført i Securities Act fra 1933. De typiske rapporteringsprocesser, der er forbundet med et offentligt tilbud, frafaldes også, hvilket tillader køb af aktierne skal ske kun på invitation.
En af fordelene ved værdipapirer ved privat placering er de relativt lave omkostninger ved udstedelse af værdipapirerne. I modsætning til et offentligt tilbud er det ikke nødvendigt at involvere mæglere eller forsikringsselskaber i salget af optionerne. Små virksomheder synes måske også, at denne tilgang er nyttig med hensyn til at opretholde fortrolighed. Da udbuddet ikke behøver at blive registreret med samme detaljeringsniveau som et offentligt tilbud, kan virksomheden tilbyde investorer mulighed for at forblive anonym for alle undtagen et par direkte involverede i salget.
Sammen med fordelene forbundet med værdipapirer til privat placering er der også et par potentielle ulemper. Man har at gøre med at finde de rigtige investorer til at deltage i det ikke-offentlige tilbud. Den anmodede pris for værdipapirerne kan også diskonteres noget kraftigt i sammenligning med at offentliggøre et tilbud. Dette betyder, at udstedere muligvis skal nøjes med mindre egenkapital for at tiltrække den rigtige type investorer. Arrangering af salg af værdipapirer til privat placering kan også være noget mere kompliceret, hvis man fremsætter tilbud på tværs af jurisdiktionslinjer. For eksempel, hvis udbuddet vil blive udvidet til potentielle investorer med base i mere end en stat, kan udstedere muligvis være nødt til at beskæftige sig med statslige regler, der varierer noget for at kunne gennemføre processen.