Wat is een privéplaatsingsmemorandum?
Een private plaatsing memorandum (PPM) is een document dat informatie verstrekt over een voorgestelde private plaatsing van effecten, waarbij een bedrijf effecten verkoopt aan geselecteerde beleggers, in plaats van ze vrij te geven aan het publiek. Dit document wordt naar voorgestelde beleggers gestuurd, zodat zij de informatie kunnen bekijken en een beslissing kunnen nemen of zij willen beleggen. Bedrijven stellen in overleg met hun advocaten private plaatsingsmemoranda op om nauwkeurigheid en volledigheid te waarborgen.
Particuliere plaatsing van effecten omvat meestal de verkoop van aandelen, obligaties en andere effecten aan institutionele beleggers die bereid zijn grote blokken met effecten te kopen. De private plaatsing stelt een bedrijf in staat om kapitaal aan te trekken voor activiteiten zonder een eerste openbaar aanbod te hoeven formuleren en het is zeer discreet van aard, omdat leden van het publiek over het algemeen niet op de hoogte zijn van de verkoop van effecten totdat deze zijn voltooid. Bovendien hoeven private plaatsingen die binnen specifieke limieten worden uitgevoerd, niet te worden geregistreerd bij de Securities and Exchange Commission.
In het memorandum van onderhandse plaatsing geeft het bedrijf informatie over de soorten effecten die beschikbaar worden gesteld en hun prijsstelling. Algemene informatie over het bedrijf, vergelijkbaar met die in een prospectus met een openbaar aanbod, wordt ook verstrekt. Dit omvat gegevens over de winst, de sector als geheel, hooggeplaatste leden van het management en andere onderwerpen die mogelijk interessant zijn voor beleggers. Het doel van het memorandum van private plaatsing is beleggers bewust te maken van de risico's en voordelen die aan de belegging zijn verbonden.
De ontwikkeling van een privaatplaatsingsmemorandum houdt ook een zekere mate van verkoop in. Het doel van het document is niet alleen om belangrijke informatie te verstrekken, maar om investeerders te illustreren waarom zij in het bedrijf zouden moeten investeren. Het document is zorgvuldig samengesteld om informatie in een positief licht te presenteren, en benadrukt de prestaties en sterke punten van het bedrijf om het beleggersvertrouwen te versterken en potentiële beleggers het gevoel te geven dat ze een goede beslissing zouden nemen als ze zouden deelnemen aan het aanbod.
Beleggers die zijn uitgenodigd om deel te nemen aan een privéaanbod, kunnen het memorandum voor privéplaatsing raadplegen om te bepalen of ze willen deelnemen. Institutionele beleggers hebben doorgaans een staf van analisten en ander personeel en gebruiken deze stafleden om potentiële investeringen te beoordelen en berekende keuzes te maken over investeringen. Deze analisten kunnen de informatie in het memorandum van private plaatsing gebruiken, evenals ander materiaal dat beschikbaar kan zijn, waaronder beschrijvingen van het bedrijf in financiële publicaties en algemeen nieuws over de economie en de industrie waarin het bedrijf betrokken is.