Co je memorandum o soukromém umisťování?
Memorandum o soukromém umisťování (PPM) je dokument poskytující informace o navrhovaném soukromém umisťování cenných papírů, kde společnost prodává cenné papíry vybraným investorům, spíše než je zveřejňuje. Tento dokument je zaslán navrhovaným investorům, aby mohli informace zkontrolovat a rozhodnout, zda chtějí investovat. Společnosti připravují memoranda o soukromém umisťování ve spolupráci se svými právníky, aby zajistily přesnost a úplnost.
Soukromé umisťování cenných papírů obvykle zahrnuje prodej akcií, dluhopisů a jiných cenných papírů institucionálním investorům, kteří jsou ochotni koupit velké bloky cenných papírů. Soukromé umísťování umožňuje společnosti získat kapitál na činnosti, aniž by bylo nutné formulovat počáteční veřejnou nabídku, a je to vysoce diskrétní, protože veřejnost si obecně není vědoma prodeje cenných papírů, dokud není dokončena. Navíc soukromá umístění prováděná v rámci specifických limitů nemusí být registrována u Komise pro cenné papíry a burzy.
V memorandu o soukromém umisťování společnost poskytuje informace o typech zpřístupněných cenných papírů a jejich cenách. Rovněž jsou poskytovány obecné informace o společnosti, podobné těm, které jsou uvedeny v prospektu s veřejnou nabídkou. To zahrnuje údaje o výnosech, průmyslu jako celku, vysoce postavených členech vedení a dalších tématech potenciálního zájmu investorů. Účelem memoranda o soukromém umisťování je informovat investory o rizicích a výhodách spojených s investicí.
Vypracování memoranda o soukromém umisťování zahrnuje také určité množství prodeje. Cílem dokumentu není jen poskytnout důležité informace, ale také ukázat investorům, proč by měli do společnosti investovat. Dokument je pečlivě orámován tak, aby prezentoval informace v pozitivním světle a zdůrazňoval úspěchy a silné stránky společnosti, aby posílil důvěru investorů a přiměl potenciální investory, aby se cítili, jako by se činili řádným rozhodnutím, pokud se k nabídce připojí.
Investoři pozvaní k účasti na soukromé nabídce si mohou prohlédnout memorandum o soukromém umisťování a určit, zda se chtějí zúčastnit. Institucionální investoři obvykle udržují pracovníky analytiků a dalších zaměstnanců a využívají je k přezkoumání potenciálních investic a k výpočtu vypočtených investic. Tito analytici mohou využívat informace v memorandu o soukromém umisťování i další materiály, které mohou být k dispozici, včetně zápisů o společnosti ve finančních publikacích a obecných zpráv o ekonomice a odvětví, ve kterém je společnost zapojena.