Was ist ein Private-Placement-Memorandum?
Ein Private Placement Memorandum (PPM) ist ein Dokument, das Informationen zu einer geplanten Privatplatzierung von Wertpapieren enthält, bei der ein Unternehmen Wertpapiere an ausgewählte Anleger verkauft, anstatt sie an die Öffentlichkeit abzugeben. Dieses Dokument wird an vorgeschlagene Anleger gesendet, damit diese die Informationen prüfen und eine Entscheidung darüber treffen können, ob sie investieren möchten. Unternehmen erstellen in Absprache mit ihren Anwälten Memoranden für Privatplatzierungen, um die Richtigkeit und Vollständigkeit zu gewährleisten.
Bei der Privatplatzierung von Wertpapieren werden in der Regel Aktien, Anleihen und andere Wertpapiere an institutionelle Anleger verkauft, die bereit sind, große Wertpapierblöcke zu kaufen. Die Privatplatzierung ermöglicht es einem Unternehmen, Kapital für Aktivitäten zu beschaffen, ohne dass ein Börsengang erforderlich ist, und ist von Natur aus äußerst diskret, da die Öffentlichkeit den Verkauf von Wertpapieren in der Regel erst nach Abschluss des Börsengangs kennt. Darüber hinaus müssen Privatplatzierungen, die innerhalb bestimmter Grenzen durchgeführt werden, nicht bei der Securities and Exchange Commission registriert werden.
Im Private-Placement-Memorandum informiert das Unternehmen über die Arten der zur Verfügung gestellten Wertpapiere und deren Preisgestaltung. Allgemeine Informationen über die Gesellschaft, ähnlich wie in einem Prospekt mit einem öffentlichen Angebot, werden ebenfalls zur Verfügung gestellt. Dazu gehören Daten zu den Gewinnen, zur Branche insgesamt, zu hochrangigen Mitgliedern des Managements und zu anderen Themen, die für Anleger von potenziellem Interesse sind. Ziel des Private Placement Memorandums ist es, Anleger auf die mit der Anlage verbundenen Risiken und Vorteile aufmerksam zu machen.
Die Entwicklung eines Memorandums für Privatplatzierungen ist auch mit einem gewissen Maß an Verkaufserfahrung verbunden. Ziel des Dokuments ist es nicht nur, wichtige Informationen bereitzustellen, sondern den Anlegern zu veranschaulichen, warum sie in das Unternehmen investieren sollten. Das Dokument wurde sorgfältig ausgearbeitet, um Informationen in einem positiven Licht zu präsentieren. Dabei werden die Errungenschaften und Stärken des Unternehmens hervorgehoben, um das Vertrauen der Anleger zu stärken und potenziellen Anlegern das Gefühl zu geben, eine fundierte Entscheidung zu treffen, wenn sie sich dem Angebot anschließen.
Investoren, die zur Teilnahme an einem privaten Angebot eingeladen wurden, können das Private-Placement-Memorandum einsehen, um festzustellen, ob sie teilnehmen möchten. Institutionelle Anleger beschäftigen in der Regel Analysten und anderes Personal und nutzen diese, um potenzielle Investitionen zu überprüfen und kalkulierte Entscheidungen über Investitionen zu treffen. Diese Analysten können die Informationen aus dem Private-Placement-Memorandum sowie anderes verfügbares Material verwenden, einschließlich Aufzeichnungen über das Unternehmen in Finanzpublikationen und allgemeinen Nachrichten über die Wirtschaft und die Branche, in die das Unternehmen involviert ist.