Vad är ett privat placeringsmemorandum?

En privat placering memorandum (PPM) är ett dokument som innehåller information om en föreslagen privat placering av värdepapper, där ett företag säljer värdepapper för att välja investerare, snarare än att släppa dem till allmänheten. Detta dokument skickas till föreslagna investerare så att de kan granska informationen och fatta beslut om de vill investera. Företag utarbetar memoranda för privat placering i samråd med sina advokater för att säkerställa noggrannhet och fullständighet.

Privat placering av värdepapper innebär vanligtvis försäljning av aktier, obligationer och andra värdepapper till institutionella investerare som är villiga att köpa stora block av värdepapper. Den privata placeringen gör det möjligt för ett företag att samla in kapital för aktiviteter utan att behöva formulera ett initialt offentligt erbjudande och det är mycket diskret i sin karaktär, eftersom allmänheten i allmänhet inte är medveten om försäljningen av värdepapper förrän det är slutfört. Dessutom behöver privata placeringar som utförs inom specifika gränser inte registreras hos Securities and Exchange Commission.

I memorandumet om privatplacering ger företaget information om vilka typer av värdepapper som görs tillgängliga och deras prissättning. Allmän information om företaget, liknande det som finns i ett prospekt med ett offentligt erbjudande, tillhandahålls också. Detta inkluderar data om intäkter, branschen som helhet, högt rankade ledningsmedlemmar och andra ämnen av potentiellt intresse för investerare. Syftet med memorandumet för privat placering är att göra investerare medvetna om risker och fördelar som är förknippade med investeringen.

Utveckling av ett memorandum för privat placering innebär också en viss försäljning. Målet med dokumentet är inte bara att tillhandahålla viktig information utan att illustrera för investerare varför de ska investera i företaget. Dokumentet är noggrant inramat för att presentera information i ett positivt ljus och betonar företagets prestationer och styrkor för att stärka investerarnas förtroende och få potentiella investerare att känna att de skulle fatta ett bra beslut om de gick med på erbjudandet.

Investerare som uppmanas att delta i ett privat erbjudande kan granska memorandumet för privat placering för att avgöra om de vill delta. Institutionella investerare har vanligtvis en personal av analytiker och annan personal och använder dessa anställda för att granska potentiella investeringar och göra beräknade val om investeringar. Dessa analytiker kan använda informationen i memorandumet för privat placering, såväl som annat material som kan finnas tillgängligt, inklusive uppskrivningar om företaget i finansiella publikationer och allmänna nyheter om ekonomin och branschen som företaget är involverat i.