Co to jest memorandum dotyczące prywatnego plasowania?
Memorandum private placement (PPM) to dokument zawierający informacje na temat proponowanego prywatnego plasowania papierów wartościowych, w którym firma sprzedaje papiery wartościowe wybranym inwestorom, a nie udostępnia je publicznie. Dokument ten jest wysyłany do proponowanych inwestorów, aby mogli przejrzeć informacje i podjąć decyzję, czy chcą zainwestować. Firmy opracowują memoranda dotyczące ofert prywatnych w porozumieniu ze swoimi prawnikami, aby zapewnić dokładność i kompletność.
Prywatne plasowanie papierów wartościowych zwykle wiąże się ze sprzedażą akcji, obligacji i innych papierów wartościowych inwestorom instytucjonalnym, którzy chcą kupić duże pakiety papierów wartościowych. Oferta prywatna umożliwia spółce pozyskanie kapitału na działania bez konieczności formułowania pierwszej oferty publicznej i ma bardzo dyskretny charakter, ponieważ członkowie publiczności na ogół nie są świadomi sprzedaży papierów wartościowych, dopóki nie zostanie ona sfinalizowana. Ponadto oferty prywatne przeprowadzane w ramach określonych limitów nie muszą być rejestrowane w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd.
W memorandum w sprawie oferty prywatnej firma podaje informacje o rodzajach papierów wartościowych, które są udostępniane, oraz o ich cenie. Przedstawiono również ogólne informacje o firmie, podobne do tych, które znaleziono w prospekcie emisyjnym z ofertą publiczną. Obejmuje to dane dotyczące zarobków, branży jako całości, wysokich rangą członków kierownictwa i innych tematów potencjalnie interesujących inwestorów. Celem memorandum dotyczącego oferty prywatnej jest uświadomienie inwestorom ryzyka i korzyści związanych z inwestycją.
Opracowanie memorandum dotyczącego prywatnego plasowania wiąże się również z pewną sprzedażą. Celem tego dokumentu jest nie tylko dostarczenie ważnych informacji, ale także zilustrowanie inwestorom, dlaczego powinni inwestować w spółkę. Dokument jest starannie sformułowany, aby przedstawić informacje w pozytywnym świetle, podkreślając osiągnięcia i mocne strony firmy, aby wzmocnić zaufanie inwestorów i sprawić, że potencjalni inwestorzy poczują się, jakby podjęli dobrą decyzję, gdyby dołączyli do oferty.
Inwestorzy zaproszeni do wzięcia udziału w ofercie prywatnej mogą przejrzeć memorandum oferty prywatnej w celu ustalenia, czy chcą wziąć udział. Inwestorzy instytucjonalni zazwyczaj utrzymują personel analityków i innych pracowników i wykorzystują tych pracowników do przeglądu potencjalnych inwestycji i dokonywania obliczonych wyborów dotyczących inwestycji. Ci analitycy mogą korzystać z informacji zawartych w memorandum dotyczącym ofert prywatnych, a także innych materiałów, które mogą być dostępne, w tym zapisów na temat spółki w publikacjach finansowych oraz ogólnych wiadomości o gospodarce i branży, w którą firma jest zaangażowana.