Wat is een sectoranalyse?
Sectoranalyse is een beleggingstechniek waarbij beleggers bedrijven groeperen die vergelijkbare functies binnen de economie in sectoren uitvoeren bij het analyseren van potentiële aandelen. Het idee achter deze manier van denken is dat aandelen binnen een bepaald bedrijfstype de neiging hebben om samen met de prestaties van de sector te stijgen en te dalen. Beleggers kunnen de sectoren opsplitsen in algemene groepen, zoals transport of technologie, of in meer specifieke categorieën om mogelijk hete aandelen beter te lokaliseren. Er zijn verschillende strategieën die beleggers kunnen gebruiken nadat ze de sectoren hebben geanalyseerd om hun beleggingsprestaties te verbeteren.
Met een schijnbaar onbeperkte hoeveelheid aandelen die beschikbaar is voor beleggers, kan het ontmoedigend zijn om ze allemaal te doorlopen, informatie te verzamelen en de prestaties van individuele aandelen te volgen. Beleggers kunnen sectoranalyse gebruiken om het gebied van mogelijke investeringen te beperken door zich eenvoudig te concentreren op grote groepen bedrijven die op elkaar lijken wat betreft hun rol in de economie. De theorie achter deze strategie is dat de aandelen binnen deze groepen de neiging hebben te handelen in overeenstemming met alle andere.
Als de technologiesector bijvoorbeeld goed presteert, kan een investeerder denkbaar elk bedrijf binnen de technologiesector kiezen en een positief resultaat behalen. De grotere sectorgroepen omvatten technologie, energie, consumentendiensten, gezondheidszorg, financiën en industrie. Van deze grotere groepen kunnen kleinere groepen worden aangesproken als de belegger ervoor kiest dit te doen. Als de auto-industrie bijvoorbeeld beter presteert dan de rest van de grotere transportsector, dan kunnen beleggers zich richten op de bedrijven binnen die industrie in plaats van op andere transportbedrijven.
Met behulp van sectoranalyse kan een belegger deelnemen aan een van de verschillende beleggingsstrategieën. Een belegger die een portefeuille wil diversifiëren, kan de tendensen van de verschillende sectoren gebruiken om dit te bereiken. Sommige sectoren, zoals de technologie, hebben de neiging om met de markt mee te stijgen en te dalen, maar er zijn andere minder volatiele aandelen die de neiging hebben om hoogte- en dieptepunten in de markt te vermijden. Het nemen van aandelen uit stabielere sectoren kan een mooie basis vormen voor een portefeuille, waardoor een belegger een risico kan nemen op sommige riskantere sectoren voor een mogelijk hoog rendement.
Een andere mogelijke strategie is top-down beleggen, waarbij een belegger identificeert welke sectoren het beste presteren en van binnenuit aandelen kiest, en vervolgens naar een sector gaat die niet zo goed presteert, enzovoort. De sectorrotatiestrategie is een andere populaire uitloper van sectoranalyse. In deze benadering rekenen beleggers op het cyclische karakter van de markt en proberen ze te raden welke sectoren aan een stijging toe zijn. Terwijl andere investeerders hetzelfde doen, zal die sector zelfs nog hoger gaan tot hij een piek bereikt. Op dat moment roteert de belegger sectoren en investeert in de volgende waarvan hij of zij voelt dat deze naar de top gaat.