Qu'est-ce qu'une analyse sectorielle?
L'analyse sectorielle est une technique d'évaluation des investissements dans laquelle des investisseurs regroupent des sociétés qui exercent des fonctions similaires au sein de l'économie dans des secteurs lors de l'analyse de stocks potentiels. L'idée sous-jacente à ce mode de pensée est que les actions au sein d'un certain type d'entreprise auront tendance à augmenter et à diminuer parallèlement à la performance du secteur. Les investisseurs peuvent ventiler les secteurs en groupes généraux tels que les transports ou la technologie, ou en catégories plus spécifiques pour mieux cibler les stocks potentiellement critiques. Les investisseurs peuvent utiliser plusieurs stratégies après avoir analysé les secteurs pour améliorer leurs performances d'investissement.
Avec un nombre apparemment illimité d'actions à la disposition des investisseurs, il peut être décourageant pour eux de les consulter tous, de rassembler des informations et de suivre les performances des actions individuelles. Les investisseurs peuvent utiliser l'analyse sectorielle pour limiter le champ des investissements possibles en se concentrant simplement sur de grands groupes de sociétés similaires les unes aux autres en termes de rôle dans l'économie. La théorie derrière cette stratégie est que les stocks au sein de ces groupes ont tendance à agir en conformité avec tous les autres.
Par exemple, si le secteur de la technologie se comporte bien, un investisseur peut alors choisir n'importe quelle entreprise du secteur de la technologie et obtenir un résultat positif. Les groupes sectoriels les plus importants comprennent la technologie, l'énergie, les services à la consommation, les soins de santé, la finance et le secteur industriel. De ces groupes plus importants, des groupes plus petits peuvent être ciblés si l'investisseur choisit de le faire. Si, par exemple, l’industrie automobile surpasse le reste du grand secteur des transports, les investisseurs voudront peut-être se concentrer sur les sociétés de cette industrie plutôt que sur d’autres sociétés de transport.
L’utilisation de l’analyse sectorielle permet à un investisseur de prendre part à l’une ou l’autre des différentes stratégies d’investissement. Un investisseur souhaitant diversifier un portefeuille peut utiliser les tendances des différents secteurs pour y parvenir. Certains secteurs, tels que la technologie, ont tendance à fluctuer avec le marché, mais il existe d'autres actions moins volatiles qui ont tendance à éviter les hauts et les bas du marché. Prendre des actions dans des secteurs plus stables peut constituer une base solide dans un portefeuille, permettant à un investisseur de tenter sa chance dans certains secteurs plus risqués pour un rendement potentiellement élevé.
Une autre stratégie possible est l’investissement descendant, dans lequel un investisseur identifie les secteurs les plus performants et choisit les actions de l’intérieur, puis redescend dans un secteur moins performant, etc. La stratégie de rotation sectorielle est un autre résultat populaire de l'analyse sectorielle. Dans cette approche, les investisseurs comptent sur la nature cyclique du marché et tentent de deviner quels secteurs doivent faire face à une poussée. Comme les autres investisseurs font de même, ce secteur ira encore plus haut jusqu'à ce qu'il atteigne un sommet. À ce stade, l’investisseur effectue une rotation des secteurs et investit dans le secteur suivant qui, à son avis, se dirige vers le sommet.