Co je sektorová analýza?
Sektorová analýza je technika hodnocení investic, při které investoři při analýze potenciálních akcií seskupují společnosti, které plní podobné funkce v rámci ekonomiky, do sektorů. Myšlenka tohoto způsobu myšlení spočívá v tom, že zásoby v určitém typu podnikání budou mít tendenci růst a klesat spolu s výkonem odvětví. Investoři mohou rozdělit sektory do obecných skupin, jako je doprava nebo technologie, nebo do konkrétnějších kategorií, aby lépe určili potenciálně horké akcie. Existuje několik strategií, které mohou investoři použít, jakmile analyzují odvětví, aby se pokusili zlepšit svou investiční výkonnost.
Se zdánlivě neomezeným množstvím akcií, které mají investoři k dispozici, může být pro ně skličující projít je všemi, hromadit informace a sledovat výkonnost jednotlivých akcií. Investoři mohou pomocí sektorové analýzy pomoci zúžit oblast možných investic tím, že se jednoduše soustředí na velké skupiny společností, které jsou si podobné, pokud jde o roli, kterou hrají v ekonomice. Teorie této strategie spočívá v tom, že akcie v těchto skupinách mají sklon jednat v souladu se všemi ostatními.
Například, pokud technologický sektor funguje dobře, pak si investor může vybrat jakoukoli společnost v technologickém sektoru a dosáhnout pozitivního výsledku. Mezi větší sektorová uskupení patří technologie, energetika, spotřebitelské služby, zdravotnictví, finance a průmysl. Z těchto větších skupin lze zacílit na menší skupiny uvnitř, pokud se tak investor rozhodne. Pokud například automobilový průmysl překonává zbytek většího dopravního sektoru, mohou se investoři chtít zaměřit na společnosti v tomto odvětví místo na jiné dopravní společnosti.
Využití sektorové analýzy umožňuje investorovi účastnit se některé z několika různých investičních strategií. Investor, který chce diverzifikovat portfolio, může k tomu dosáhnout tendencí různých odvětví. Některá odvětví, jako je například technologie, mají tendenci růst a klesat na trhu, ale existují i jiné méně volatilní akcie, které mají tendenci se vyhýbat tržním maximám a minimům. Převzetí akcií ze stabilnějších sektorů může poskytnout příjemné podloží v portfoliu, což investorovi umožní využít šanci na některá rizikovější odvětví pro možnou vysokou návratnost.
Další možnou strategií je investování shora dolů, ve kterém investor identifikuje odvětví s nejlepší výkonností a vybere akcie zevnitř, poté se přesune dolů do sektoru, který nedosahuje tak dobré výkonnosti atd. Strategie střídání odvětví je dalším populárním odnožem sektorové analýzy. Při tomto přístupu se investoři spoléhají na cyklickou povahu trhu a snaží se uhodnout, která odvětví jsou způsobena prudkým nárůstem. Stejně jako ostatní investoři dělají totéž, tento sektor půjde ještě výš, dokud nedosáhne vrcholu. V tomto okamžiku investor střídá sektory a investuje do dalšího, který podle jeho názoru směřuje na vrchol.