Was ist eine Branchenanalyse?

Bei der Sektoranalyse handelt es sich um eine Anlagebewertungstechnik, bei der Unternehmen, die ähnliche Funktionen in der Wirtschaft ausüben, bei der Analyse potenzieller Aktien in Sektoren unterteilt werden. Die Idee hinter dieser Denkweise ist, dass Aktien innerhalb eines bestimmten Geschäftstyps mit der Performance des Sektors tendenziell steigen und fallen. Anleger können die Sektoren in allgemeine Gruppen wie Transport oder Technologie oder in spezifischere Kategorien unterteilen, um potenziell heiße Aktien besser zu lokalisieren. Es gibt verschiedene Strategien, mit denen Anleger nach einer Analyse der Sektoren versuchen können, ihre Anlageperformance zu verbessern.

Angesichts der scheinbar unbegrenzten Anzahl von Aktien, die Anlegern zur Verfügung stehen, kann es für sie eine Herausforderung sein, alle zu durchsuchen, Informationen zu sammeln und die Wertentwicklung einzelner Aktien zu verfolgen. Investoren können die Sektoranalyse nutzen, um das Feld möglicher Investitionen einzugrenzen, indem sie sich einfach auf große Gruppen von Unternehmen konzentrieren, die sich in Bezug auf die Rolle, die sie in der Wirtschaft spielen, ähnlich sind. Die Theorie hinter dieser Strategie ist, dass die Bestände innerhalb dieser Gruppen dazu neigen, im Einklang mit allen anderen zu handeln.

Wenn sich beispielsweise der Technologiesektor gut entwickelt, kann ein Investor möglicherweise jedes Unternehmen innerhalb des Technologiesektors auswählen und ein positives Ergebnis erzielen. Die größeren Sektorgruppen umfassen Technologie, Energie, Verbraucherdienstleistungen, Gesundheitswesen, Finanzen und Industrie. Aus diesen größeren Gruppen können kleinere Gruppen ausgewählt werden, wenn der Anleger dies wünscht. Wenn zum Beispiel die Autoindustrie den Rest des größeren Transportsektors übertrifft, möchten sich Anleger möglicherweise auf die Unternehmen in dieser Branche konzentrieren, anstatt auf andere Transportunternehmen.

Durch die Sektoranalyse kann ein Anleger an einer von mehreren verschiedenen Anlagestrategien teilnehmen. Ein Anleger, der ein Portfolio diversifizieren möchte, kann die Tendenzen der verschiedenen Sektoren nutzen, um dies zu erreichen. Einige Sektoren, wie die Technologie, tendieren dazu, mit dem Markt zu steigen und zu fallen, aber es gibt auch weniger volatile Aktien, die dazu neigen, Markthochs und -tiefs zu vermeiden. Die Übernahme von Aktien aus stabileren Sektoren kann ein gutes Fundament für ein Portfolio darstellen, sodass ein Anleger die Möglichkeit hat, in einigen risikoreicheren Sektoren eine hohe Rendite zu erzielen.

Eine andere mögliche Strategie ist das Top-Down-Investieren, bei dem ein Investor die Sektoren mit der besten Performance identifiziert und die Aktien von innen heraus auswählt und dann zu einem Sektor mit einer nicht ganz so guten Performance übergeht und so weiter. Die Sektorrotationsstrategie ist ein weiterer beliebter Ableger der Sektoranalyse. Bei diesem Ansatz rechnen die Anleger mit der Zyklizität des Marktes und versuchen zu erraten, welche Sektoren auf einen Anstieg warten. Da andere Anleger dasselbe tun, wird dieser Sektor noch weiter zulegen, bis er seinen Höhepunkt erreicht. Zu diesem Zeitpunkt rotiert der Investor die Sektoren und investiert in die nächsten, von denen er glaubt, dass sie nach oben weisen.