Hvad er en sektoranalyse?
Sektoranalyse er en investeringsvurderingsmetode, hvor investorer grupperer virksomheder, der udfører lignende funktioner inden for økonomien i sektorer, når de analyserer potentielle aktier. Ideen bag denne tankegang er, at aktier inden for en bestemt forretningstype har tendens til at stige og falde sammen med sektorens resultater. Investorer kan opdele sektorerne i generelle grupper som transport eller teknologi eller i mere specifikke kategorier for bedre at kunne identificere potentielt varme bestande. Der er flere strategier, som investorer kan bruge, når de har analyseret sektorerne for at prøve at forbedre deres investeringsresultater.
Med en tilsyneladende ubegrænset mængde aktier, der er tilgængelige for investorer, kan det være afskrækkende for dem at gennemgå dem alle, samle information og spore ydelsen for de enkelte aktier. Investorer kan bruge sektoranalyse til at hjælpe med at indsnævre området for mulige investeringer ved blot at koncentrere sig om store grupper af virksomheder, der ligner hinanden med hensyn til den rolle, de spiller i økonomien. Teorien bag denne strategi er, at bestande inden for disse grupper har en tendens til at handle i overensstemmelse med alle de andre.
Hvis teknologisektoren for eksempel klarer sig godt, kan en investor tænkeligt vælge enhver virksomhed inden for teknologisektoren og få et positivt resultat. De større sektorgrupper inkluderer teknologi, energi, forbrugertjenester, sundhedspleje, finans og industri. Fra disse større grupper kan mindre grupper inden for målrettes, hvis investoren vælger at gøre det. Hvis for eksempel bilindustrien overgår resten af den større transportsektor, kan investorer muligvis ønske at fokusere på virksomhederne inden for denne branche i stedet for andre transportselskaber.
Ved hjælp af sektoranalyse giver en investor mulighed for at deltage i en af flere forskellige investeringsstrategier. En investor, der ønsker at diversificere en portefølje, kan bruge tendenserne i de forskellige sektorer til at opnå dette. Nogle sektorer, såsom teknologien, har en tendens til at stige og falde med markedet, men der er andre mindre ustabile bestande, der har en tendens til at undgå markedets høje og lave priser. At optage aktier fra stabilere sektorer kan give en dejlig grund i en portefølje, hvilket giver en investor mulighed for at tage en chance for nogle mere risikable sektorer for et muligt højt afkast.
En anden mulig strategi er top-down investering, hvor en investor identificerer de sektorer, der presterer bedst og vælger aktier inden for, og derefter flytter ned til en sektor, der ikke fungerer så godt, og så videre. Sektorrotationsstrategien er en anden populær forskydning af sektoranalyse. I denne fremgangsmåde regner investorer med markedets konjunkturmæssige karakter og forsøger at gætte, hvilke sektorer der forventes en stigning. Da andre investorer gør det samme, vil sektoren gå endnu højere, indtil den når toppen. På det tidspunkt roterer investoren sektorer og investerer i den næste, som han eller hun føler er på vej hen til toppen.