Che cos'è un'analisi settoriale?
L'analisi settoriale è una tecnica di valutazione degli investimenti in cui gli investitori raggruppano società che svolgono funzioni simili all'interno dell'economia in settori durante l'analisi di potenziali titoli. L'idea alla base di questo modo di pensare è che le azioni all'interno di un determinato tipo di attività tenderanno ad aumentare e diminuire insieme all'andamento del settore. Gli investitori possono suddividere i settori in gruppi generali come i trasporti o la tecnologia o in categorie più specifiche per individuare meglio titoli potenzialmente caldi. Esistono diverse strategie che gli investitori possono utilizzare dopo aver analizzato i settori per cercare di migliorare la performance degli investimenti.
Con una quantità apparentemente illimitata di titoli disponibili per gli investitori, può essere scoraggiante per loro esaminarli tutti, accumulare informazioni e tenere traccia delle performance dei singoli titoli. Gli investitori possono utilizzare l'analisi settoriale per aiutare a restringere il campo dei possibili investimenti semplicemente concentrandosi su grandi gruppi di società simili tra loro in termini di ruolo che svolgono nell'economia. La teoria alla base di questa strategia è che gli stock all'interno di questi gruppi tendono ad agire in conformità con tutti gli altri.
Ad esempio, se il settore tecnologico sta ottenendo buoni risultati, un investitore può presumibilmente scegliere qualsiasi azienda nel settore tecnologico e ottenere un risultato positivo. I raggruppamenti del settore più ampio comprendono tecnologia, energia, servizi al consumatore, assistenza sanitaria, finanza e industria. Da questi gruppi più grandi, i gruppi più piccoli all'interno possono essere presi di mira se l'investitore sceglie di farlo. Se, ad esempio, l'industria automobilistica sta sovraperformando il resto del settore dei trasporti più ampio, gli investitori potrebbero voler concentrarsi sulle società all'interno di tale settore anziché su altre società di trasporto.
L'uso dell'analisi settoriale consente a un investitore di prendere parte a una delle diverse strategie di investimento. Un investitore che desidera diversificare un portafoglio può utilizzare le tendenze dei diversi settori per raggiungere questo obiettivo. Alcuni settori, come la tecnologia, tendono a salire e scendere con il mercato, ma altri titoli meno volatili tendono ad evitare alti e bassi del mercato. L'acquisizione di titoli da settori più stabili può fornire un buon fondamento in un portafoglio, consentendo a un investitore di cogliere l'occasione in alcuni settori più rischiosi per un possibile rendimento elevato.
Un'altra possibile strategia è l'investimento dall'alto verso il basso, in cui un investitore identifica i settori con le migliori performance e sceglie i titoli dall'interno, quindi passa a un settore che non ha prestazioni altrettanto elevate, e così via. La strategia di rotazione settoriale è un altro ramo popolare dell'analisi settoriale. In questo approccio, gli investitori contano sulla natura ciclica del mercato e provano a indovinare quali settori sono dovuti a un'impennata. Mentre altri investitori fanno lo stesso, quel settore andrà ancora più in alto fino a raggiungere il picco. A quel punto, l'investitore ruota i settori e investe nel successivo che ritiene sia diretto verso l'alto.