Wat is een senior beveiliging?

Senior beveiliging verwijst naar die financiële instrumenten uitgegeven door een bedrijf die prioriteitsstatus ontvangen voor betaling, in het geval van liquidatie of ontbinding van het bedrijf. De kapitaalstructuur van de meest beursgenoteerde bedrijven bestaat uit een mix van schulden- en aandeleneffecten. Een typische bedrijfsconfiguratie kan verschillende obligaties omvatten - of schuldverplichtingen van verschillende looptijden of vervaldatums - en voorkeur, evenals gemeenschappelijke aandelen. De prioriteitsstatus voor de meeste effecten uitgegeven door een bedrijf kan als volgt worden gerangschikt volgens hun anciënniteit in oplopende bestelling: schuldbewijzen, voorkeursaandelen en ten slotte gewone aandelen.

In tegenstelling tot gewone aandeelhouders die een zakelijke onderneming bezitten, zijn obligatiehouders crediteuren van een bedrijf. Een bedrijfsobligatie wordt aangeduid als een senior beveiliging omdat het bedrijf wettelijk verplicht is om jaarlijkse rente te betalen aan de houders van deze effecten en, wanneer de obligaties volwassen of verschuldigd zijn , moet het hoofdsom van de obligatieworden terugbetaald. In het geval van faillissements liquidatie worden de voorkeur en gewone aandeelhouders van een bedrijf alleen betaald nadat alle claims van obligatiehouders zijn voldaan.

Veel bedrijven geven verschillende klassen senior effecten uit, gerangschikt volgens de voorkeur die elk, in het geval van liquidatie. Sommige obligaties uitgegeven door een bedrijf worden ondersteund of onderpand, door de fysieke activa van het bedrijf. Bepaalde obligaties, of obligaties , uitgegeven door een bedrijf, kunnen ook worden geclassificeerd als ondergeschikt of niet -onderbouwd. Hoewel ze nog steeds als senior effecten kunnen worden beschouwd met betrekking tot de claims van de voorkeurs- en gewone aandeelhouders van een onderneming, zijn achtergestelde obligaties junior of ondergeschikt, aan de claims van de houders van haar niet -gesubordineerde schuldbewijzen.

Over het algemeen, wanneer zij een senior beveiliging kopen die door een bedrijf is uitgegeven, zullen beleggers een tarief eisenvan rendement evenredig met het veronderstelde risico. De specifieke jaarlijkse rentevoet die een bedrijf moet betalen op een obligatie -uitgifte, hangt af van hoe achtergestelde de obligatie is aan de andere eerder uitgegeven senior effecten. Over het algemeen moeten obligaties met een lagere prioriteitsstatus een hogere rente betalen om beleggers te compenseren voor het extra risico. Vaak vereist een contract- of contractovereenkomst tussen een onderneming en haar senior niet -onderbouwd obligatiehouders dat de onderneming de status van de anciënniteit handhaaft. Elke daaropvolgende uitgifte van schuldbewijzen door de onderneming zou junior zijn voor de claims van deze niet -gesubordineerde obligatiehouders.

Voorkeur van de voorkeur uitgegeven door een bedrijf wordt vaak gekenmerkt als een senior beveiliging. In het geval van een bedrijfs liquidatie hebben preferente aandeelhouders betalingsprioriteit boven gewone aandeelhouders. Bovendien moet een bedrijf eerst dividenden betalen aan preferente aandeelhouders voordat dividenden kunnen worden betaald op zijn gewone aandelen.