Wat is een trustcertificaat?

Een trustcertificaat is een beveiligde obligatie, meestal in een openbare onderneming, die wordt ondersteund door andere activa die als onderpand worden gehouden. Een bedrijf zal trustcertificaten afgeven om kapitaal aan te trekken voor verschillende uitgaven. Als het bedrijf dat de schuld heeft, de lening niet volledig betaalt, kunnen de onderpandactiva worden verkocht of in beslag genomen, zodat de houders van het trustcertificaat een deel van hun investering kunnen terugvorderen. Bedrijfsactiva die worden gebruikt om trustcertificaten te steunen, omvatten aandelen van bedrijfsaandelen of fysieke apparatuur.

Hoewel trustcertificaten als veiliger worden beschouwd dan onbeveiligde schulden, verdienen ze doorgaans lagere rente dan riskantere, agressievere beleggingen. Beleggers die trustcertificaten voor een bedrijf houden, moeten op de hoogte zijn van de algehele financiële staat van dat bedrijf, evenals welke onderliggende activa worden gehouden als onderpand om de certificaten te ondersteunen. Beleggers moeten ook op hun hoede zijn om te investeren in trustcertificaten die hetzelfde bedrijf hebben als de certificaatcollateraL, want als het bedrijf financiële problemen ervaart, kunnen de trustcertificaten net zo waardeloos worden als de aandelen van het bedrijf dat hen ondersteunt. De emittent heeft een wettelijke verplichting om het geleende bedrag op een bepaalde datum terug te betalen aan de beleggers. Het percentage rente dat de emittent belooft te betalen op de lening wordt op de obligatie op het moment van uitgifte vermeld.

In het algemeen zijn er twee soorten obligaties: beveiligd en onbeveiligd. Een beveiligde obligatie, zoals een trustcertificaat, is er een waarvoor de emittent bepaalde activa heeft gespecificeerd als onderpand voor de hoofdsom en rentebetalingen van de lening. Een trustee houdt de titel bij die activa, zodat de obligatiehouder in het geval van een verzuim de onderpandactiva kan claimen. Een onbeveiligde bon daarentegenD heeft geen onderpand om het te ondersteunen en wordt beschouwd als een hoger risico dan een beveiligde obligatie, wat ook betekent dat het een hoger inkomen biedt. Een voorbeeld van een onbeveiligde binding is een binding met een hoog rendement of junkbinding.

Een onderpand vertrouwensobligatie is een type trustcertificaat dat door bedrijven wordt uitgegeven. Het wordt ondersteund door effecten van andere bedrijven die het bedrijf heeft als beleggingen. De obligatie kan worden ondersteund door activa zoals aandelen en obligaties van gedeeltelijk of volledige dochterondernemingen, de aandelen en obligaties van een compleet ander bedrijf, of overheidsschatkist.

Een ander type trustcertificaat wordt een apparatuurvertrouwencertificaat genoemd, dat meestal wordt uitgegeven door luchtvaartmaatschappijen, vrachtwagenbedrijven, spoorwegen en oliemaatschappijen. Met dit type certificaat worden de geleende fondsen gebruikt om fysieke apparatuur te kopen. De titel voor de apparatuur wordt gehouden door een trustee, meestal een bank, totdat alle certificaten volledig zijn betaald. Het certificaat rijpt meestal voor de EquiPment verslijt, dus het geleende bedrag is meestal minder dan de volledige waarde van de activa die het vertrouwenscertificaat beveiligen.