Vad är ett förtroendecertifikat?
Ett förtroendecertifikat är en säker obligation, vanligtvis i ett offentligt företag, som stöds av andra tillgångar som hålls som säkerhet. Ett företag kommer att utfärda förtroendecertifikat för att skaffa kapital för olika utgifter. Om det företag som har skulden inte betalar lånet i sin helhet kan säkerhetstillgångarna säljas eller beslagtas så att innehavarna av förtroendecertifikat kan återkräva en del av sin investering. Företagets tillgångar som används för att stödja förtroendecertifikat inkluderar aktier i företag eller fysisk utrustning.
Även om förtroendecertifikat betraktas som säkrare än osäkrade skulder, tjänar de vanligtvis lägre ränta än mer riskfyllda, mer aggressiva investeringar. Investerare som har förtroendecertifikat för ett företag måste vara medvetna om det totala ekonomiska tillståndet för det företaget samt vilka underliggande tillgångar som finns som säkerhet för att säkra certifikaten. Investerare bör också vara försiktiga med att investera i förtroendecertifikat som har samma företags aktier som certifikatens säkerhet, för om företaget upplever ekonomiska problem kan förtroendecertifikaten bli lika värdelösa som företagets aktie som stöder dem.
En obligation är en skuldinvestering där ett företag eller regering lånar medel för att skaffa kapital för utgifter som inköp av utrustning. Emittenten har en laglig skyldighet att återbetala det lånade beloppet till investerarna vid ett angivet datum. Procentandelen ränta som emittenten lovar att betala på lånet anges på obligationen vid utfärdandet.
I allmänhet finns det två typer av obligationer: säkrade och osäkrade. En säkerställd obligation, till exempel ett förtroendecertifikat, är en för vilken emittenten har specificerat vissa tillgångar som säkerhet för lånets huvud- och räntebetalningar. En förvaltare innehar äganderätten till dessa tillgångar så att i händelse av ett fall kan obligationsinnehavaren kräva säkerhetstillgångarna. Däremot har en osäkrad obligation ingen säkerhet för att backa den och anses vara en högre risk än en säker obligation, vilket också innebär att den erbjuder högre inkomst. Ett exempel på en osäkrad obligation är en högavkastande obligation eller skräp.
En säkerhetsförtroende är en typ av ett förtroendecertifikat som utfärdas av företag. Det stöds av värdepapper från andra företag som företaget innehar som investeringar. Obligationen kan stödjas av tillgångar som aktier och obligationer i delvis eller helägda dotterbolag, aktier och obligationer i ett helt annat företag eller statliga värdepapper.
En annan typ av förtroendecertifikat kallas ett förtroendecertifikat för utrustning, som vanligtvis utfärdas av flygbolag, lastbilsföretag, järnvägar och oljebolag. Med denna typ av certifikat används de lånade medlen för att köpa fysisk utrustning. Namnet på utrustningen innehas av en förvaltare, vanligtvis en bank, tills alla certifikat är helt utbetalda. Certifikatet förfaller vanligtvis innan utrustningen sliter, så det lånade beloppet är vanligtvis mindre än det fulla värdet på de tillgångar som säkerställer förtroendecertifikatet.